Securities (Act)

Securities

Northwest Territories — Consolidated Statutes

SECURITIES ACT SNWT 2008,c.10 • Sections 1 to 7, 13 and 168 to 174 In force August 15, 2008; SI-006-2008 • All other sections except 86(2) and (3), 87 and 184 In force October 26, 2008; SI-007-2008 • Sections 86(2) and (3), 87 and 184 In force September 28, 2009; SI-008-2009

LOI SUR LES VALEURS MOBILIÈRES LTN-O 2008, ch. 10 • Les articles 1 à 7, 13 et 168 à 174 En vigueur le 15 août 2008; TR-006-2008 • Tous les autres articles sauf les paragraphes 86(2) et (3) et les articles 87 et 184 En vigueur le 26 octobre 2008; TR-007-2008 • Les articles 86(2) et (3) et les articles 87 et 184 En vigueur le 28 septembre 2009; TR-008-2009 AMENDED BY SNWT 2010,c.16 SNWT 2012,c.19 All sections except

section 5 In force February 17, 2013, SI-001-2013

Section 5 in force May 19, 2013 SI-001-2013 SNWT 2018,c.20 In force December 10, 2018 SI-014-2018 SNWT 2021,c.7 In force June 1, 2021 SI-001-2021 SNWT 2023,c.7[E] MODIFIÉE PAR LTN-O 2010, ch. 16 LTN-O 2012, ch. 19 Tous les articles sauf l’article 5 En vigueur le 17 février 2013; TR-001-2013 L’article 5 en vigueur le 19 mai 2013 TR-001-2013 LTN-O 2018, ch. 20 En vigueur le 10 decembre 2018 TR-014-2018 LTN-O 2021, ch. 7 En vigueur le 1er juin 2021 TR-011-2021 LTN-O 2023, ch. 7 [A] This consolidation is not an official statement of the law.

It is an office consolidation prepared by Legislation Division, Department of Justice, for convenience only. The authoritative text of statutes can be ascertained from the Revised Statutes of the Northwest Territories, 1988 and the Annual Volumes of the Statutes of the Northwest Territories. Any Certified Bills not yet included in the Annual Volumes can be obtained through the Office of the Clerk of the Legislative Assembly.

Certified Bills, copies of this consolidation and other G.N.W.T. legislation can be accessed online at https://www.justice.gov.nt.ca/en/browse/laws-and-leg islation/ La présente codification administrative ne constitue pas le texte officiel de la loi; elle n’est établie qu’à

titre documentaire par les Affaires législatives du ministère de la Justice. Seules les lois contenues dans les Lois révisées des Territoires du Nord-Ouest (1988) et dans les volumes annuels des Lois des Territoires du Nord- Ouest ont force de loi. Les projets de loi certifiés ne figurant pas dans les volumes annuels peuvent être obtenus en s’adressant au bureau du greffier de l’Assemblée législative. Les projets de loi certifiés, copies de la présente codification administrative et autres lois du G.T.N.-O. sont disponibles en ligne à l’adresse suivante : https://www.justice.gov.nt.ca/en/browse/laws-and-leg islation/

TABLE OF CONTENTS TABLE DES MATIÈRES

PART 1

INTERPRETATION AND PURPOSES

PARTIE 1 DÉFINITIONS ET OBJET

Definitions 1

(1) Définitions Reference to Act includes rules

(2) Mention des règles Purposes of Act 2 Objet de la présente loi

Interpretation guidance 3 Principe d’interprétation Defined words in different grammatical forms 4 Termes définis Amendments, variations and modifications to records 5 Modifications des dossiers Designations 6

(1) Désignations Orders on application or on own initiative

(2) Ordonnance sur demande ou de sa propre initiative Extra-territorial designations 6.1 Désignations extraterritoriales Specified forms 7 Formules désignées Affiliate 8 Membre du même groupe Associate 9 Personne qui a un lien Control of issuer 10 Contrôle à l’égard d’un émetteur Beneficial ownership of securities 11 Propriétaire bénéficiaire de valeurs mobilières Special relationship with reporting issuer 12

(1) Rapport particulier avec l’émetteur assujetti Reference to subsidiary

(2) Mention d’une filiale Reporting issuer

(3) Émetteur assujetti

PART 2 SUPERINTENDENT

PARTIE 2 SURINTENDANT Appointment and Delegation Nomination et délégation Superintendent 13

(1) Surintendant Deputy Superintendent

(2) Surintendant adjoint Internal delegation to employees 14

(1) Délégation interne Subdelegation

(2) Sous-délégation Decision of delegate or subdelegate

(3) Décision du délégataire ou du sous-délégataire Suspension, revocation or variation of delegation

(4) Suspension, révocation ou modification de délégation Suspension, revocation or variation of subdelegation

(5) Suspension, révocation ou modification de sous-délégation Continued exercise of power by Superintendent

(6) Maintien de l’exercice des attributions Continued exercise of power after subdelegation

(7) Maintien de l’exercice des attributions Decisions and Exemptions Décisions et exemptions Terms, conditions and application of decisions 15

(1) Conditions et application des décisions Revocation or variation of Superintendent’s decision

(2) Révocation ou modification d’une décision du surintendant Revocation or variation of delegate’s decision

(3) Révocation ou modification d’une décision du délégataire Order on application or own initiative

(4) Ordonnance sur demande ou de sa propre initiative Exemption from securities laws 16

(1) Exemption du droit des valeurs mobilières

Order on application or own initiative

(2) Ordonnance sur demande ou de sa propre initiative

PART 3 PROCESS AND PROCEDURES

PARTIE 3 PROCESSUS ET FORMALITÉS Service, Admissibility and Non-compellability Signification, admissibilité et non-contraignabilité Service on Superintendent 17 Signification au surintendant Sending, delivering or serving records 18

(1) Envoi, livraison ou signification d’un dossier Address

(2) Adresse Deemed service

(3) Signification réputée Records returned

(4) Renvoi de dossier Admissibility of certified statements 19 Admissibilité Evidence from bank officials 20 Contraignabilité des dirigeants de banque Definition: "court proceeding" 21

(1) Définition : «instance» Persons not compellable witnesses

(2) Non-contraignabilité de certains témoins Consent of Superintendent to giving of evidence

(3) Consentement du surintendant Witness not excused on grounds of possible incrimination or punishment 22

(1) Non-autorisation du témoin de se retirer Prohibition on use of evidence to incriminate witness

(2) Interdiction d’utiliser la preuve afin d’incriminer le témoin Verification 23 Vérification Treatment of Information Traitement des renseignements Information sharing 24

(1) Partage des renseignements Information sharing arrangements

(2) Ententes de partage des renseignements Confidentiality and non-disclosure

(3) Confidentialité et non-communication

Section prevails

(4) Incompatibilité Confidentiality and public disclosure of records 25 Confidentialité et divulgation des dossiers au public Filing and inspection of records 26

(1) Dépôt et inspection des dossiers Records held in confidence

(2) Maintien du caractère confidentiel des dossiers Provisions prevail 27 Incompatibilité

PART 4 INVESTIGATIONS

PARTIE 4 ENQUÊTES Order for production 28

(1) Ordonnance de production Contents of order

(2) Contenu de l’ordonnance Confidentiality of production orders 29 Caractère confidentiel de l’ordonnance de production Investigation orders 30

(1) Ordonnance d’enquête Order to specify scope

(2) Précision de la portée Conduct of investigation

(3) Tenue de l’enquête Scope of investigation 31

(1) Portée de l’enquête Examination of records, property or things

(2) Examen des dossiers, biens ou choses Investigative powers 32

(1) Pouvoirs d’enquête Failure to attend, answer or produce records

(2) Défaut de comparaître, de répondre ou de produire des dossiers Failure to comply

(3) Défaut de se conformer 1

Representation by counsel

(4) Représentation par avocat Right of entry and examination 33 Droit d’entrée et d’examen Court application for entry and search order 34

(1) Demande de droit d’entrée et de perquisition Grounds for order

(2) Motifs d’ordonnance Application brought without notice

(3) Demande sans avis Entry, search and seizure

(4) Entrée, perquisition et saisie Access to and return of material seized or obtained 35 Disponibilité et remise du matériel saisi ou obtenu Confidentiality of investigation and disclosure of information 36

(1) Caractère confidentiel de l’enquête et communication des renseignements

Section prevails

(2) Incompatibilité

PART 5 RECEIVERS, RECEIVER-MANAGERS, TRUSTEES AND LIQUIDATORS

PARTIE 5 SÉQUESTRES, ADMINISTRATEURS- SÉQUESTRES, FIDUCIAIRES ET LIQUIDATEURS Appointment Criteria Critères de nomination Application 37

(1) Demande Appointment

(2) Nomination Application brought without notice

(3) Demande sans avis Authority of Court Appointees Pouvoirs des personnes nommées par la cour Application of sections 39 to 47 38 Application des articles 39 à 47 Authority of appointees 39 Pouvoirs des personnes nommées Authority of receiver 40

(1) Pouvoirs du séquestre Cessation of authority of person in respect of whom order is made

(2) Perte de pouvoirs de la personne visée dans l’ordonnance Authority of receiver-manager 41

(1) Pouvoirs de l’administrateur-séquestre Lack of authority of person

(2) Perte de pouvoirs Authority of trustee 42

(1) Pouvoirs du fiduciaire Cessation of authority of person in respect of whom order is made

(2) Perte de pouvoirs de la personne visée dans l’ordonnance Authority of liquidator 43

(1) Pouvoirs du liquidateur Cessation of authority of person in respect of whom order is made

(2) Perte de pouvoirs Termination of appointments 44

(1) Révocation Term of office

(2) Mandat Fees 45 Honoraires Application for directions 46

(1) Demande de directives Revocation of appointment

(2) Révocation de nomination Filing in land registry 47

(1) Dépôt au bureau des titres de biens-fonds Registration of notice

(2) Enregistrement de l’avis Effect of registered notice

(3) Effet de l’avis enregistré 2

PART 6 REVIEWS, PROCEDURAL MATTERS, ADMINISTRATIVE ORDERS, APPEALS AND DECLARATIONS

PARTIE 6 RÉVISION, QUESTIONS DE PROCÉDURE, ORDONNANCES ADMINISTRATIVES, APPELS ET DÉCLARATIONS Review of Decisions of Delegates of the Superintendent Révision des décisions des délégataires du surintendant Review by Superintendent 48

(1) Révision par le surintendant Notice

(2) Avis Request for review 49

(1) Demande de révision Notice

(2) Avis When decisions take effect 50 Prise d’effet de la décision Nature of a review 51 Nature de la révision Decision after a review 52 Décision à la suite d’une révision Procedural Matters Questions de procédure Witnesses and evidence 53

(1) Témoins et preuve Failure to attend, answer or produce records

(2) Défaut de comparaître, de répondre ou de produire des dossiers Application of Supreme Court Rules

(3) Application des Règles de la Cour suprême Failure to comply

(4) Défaut de se conformer Evidence taken outside Northwest Territories 54

(1) Preuve recueillie à l’extérieur des Territoires du Nord-Ouest Practice and procedure

(2) Pratique et procédure Admissibility of evidence

(3) Admissibilité de la preuve Power to obtain evidence outside Northwest Territories

(4) Pouvoirs d’obtention d’éléments de preuve hors des Territoires du Nord-Ouest Evidence taken in Northwest Territories for other securities regulatory bodies

(5) Éléments de preuve recueillis aux Territoires du Nord-Ouest pour le compte d’un autre organisme de réglementation Scope of order

(6) Portée de l’ordonnance Joint reviews, hearings and location 55

(1) Révisions, audiences et lieux conjoints Consultation

(2) Consultation Rules of evidence 56

(1) Règles de preuve Evidence under oath or by affirmation

(2) Témoignage sous serment ou affirmation solennelle Administration of oath or affirmation

(3) Réception du serment ou de l’affirmation solennelle Conduct of reviews, hearings and inquiries 57 Déroulement des révisions, audiences et enquêtes Administrative Orders Protecting the Public Interest Ordonnances administratives destinées à protéger l’intérêt public Freeze orders 58

(1) Ordonnances de blocage Application of order to offices and branches

(2) Application de l’ordonnance aux bureaux et succursales Clearing agencies and transfer agents

(3) Agences de compensation et agents des transferts Notice to land registry

(4) Avis au registrateur Registration of notice

(5) Enregistrement de l’avis Effect of registered notice

(6) Effet de l’avis enregistré 3

Cease trading orders for failing to provide records 59

(1) Ordonnances de cessation d’opération en cas de défaut de fournir des dossiers Revocation

(2) Révocation Notice

(3) Avis Superintendent orders 60

(1) Ordonnances du surintendant Hearing required

(2) Audience requise Entitlement to participate

(4) Participation à une procédure Grounds for order 60.1

(1) Motifs de l’ordonnance Deemed order

(2) Ordonnance présumée Deemed agreement

(3) Entente présumée Requirements for finding

(4) Conclusion ou admission requise Copy of order

(5) Copie de l’ordonnance Circumstances affecting applicability of order

(6) Non-applicabilité de certaines ordonnances Applicability of varied or amended order

(7) Applicabilité des documents modifiés Application for declaration

(8) Demande de déclaration Interim orders 61

(1) Ordonnances provisoires Where order may not be made

(2) Aucune ordonnance Effect and expiry

(3) Prise d’effet et expiration Extension of order

(4) Prolongation de l’ordonnance Notice

(5) Avis Culpability of directors, officers and others 62

(1) Responsabilité des administrateurs et dirigeants Culpability of person authorizing contravention

(2) Responsabilité de quiconque autorise la contravention Culpability of person inciting contravention

(3) Responsabilité de la personne qui incite Investigation and hearing costs 63

(1) Frais d’enquête et d’audience Investigation costs after conviction

(2) Frais d’enquête après une condamnation Application of Supreme Court Rules

(3) Application des Règles de la Cour suprême Appeals to Court of Appeal Appels devant la Cour d’appel Appeal from Superintendent’s decision 64

(1) Appel d’une décision du surintendant Where appeal not permitted

(2) Aucun appel Notice of appeal

(3) Avis d’appel Copies to Superintendent

(4) Copies au surintendant Certified copies

(5) Copie certifiée Practice and procedure

(6) Pratique et procédure Powers on appeal

(7) Pouvoirs lors d’un appel Respondent

(8) Intimé Further decisions

(9) Autres décisions Definition: "delegated authority" 65

(1) Définition : «compétence déléguée» Right of appeal

(2) Droit d’appel Application of section (3) Dispositions applicables Right of appeal

(4) Droit d’appel Stay of appeal

(5) Suspension d’appel Appeal from extra-territorial decisions 66

(1) Appel d’une décision extraterritoriale Notice of appeal

(2) Avis d’appel Practice and procedure

(3) Pratique et procédure Powers on appeal

(4) Pouvoirs lors d’un appel Respondent

(5) Intimé Copies of documents

(6) Copies des documents Superintendent entitled to appear

(7) Observations du surintendant When decision takes effect

(8) Prise d’effet de la décision 4

Extra-territorial securities regulatory authority

(9) Organisme extraterritorial de réglementation des valeurs mobilières Supreme Court Declarations and Enforcement Déclaration de la Cour suprême et exécution Application for declaration 67

(1) Demande de déclaration No requirement for hearing

(2) Aucune audience Procedure

(3) Procédure Concurrent decisions

(4) Décisions parallèles Application brought without notice

(5) Demande sans avis Enforcement of decisions 68

(1) Exécution des décisions Collection

(2) Recouvrement

PART 7 MARKETPLACES, SELF-REGULATION, CREDIT RATING ORGANIZATIONS, BENCHMARKS AND MARKET PARTICIPANTS

PARTIE 7 MARCHÉS, AUTORÉGLEMENTATION, AGENCES DE NOTATION, INDICES DE RÉFÉRENCE ET PARTICIPANTS AU MARCHÉ Recognized Entities Entités reconnues Definition of "internal regulating instrument" 69 Définition de «texte de réglementation interne» Recognition required for exchanges and quotation and trade reporting systems 70 Reconnaissance obligatoire Designation of other entities requiring recognition 71

(1) Désignation de reconnaissance obligatoire d’autres entités Opportunity to be heard

(2) Occasion de se faire entendre Carrying on business

(3) Exercice d’activités Recognition orders 72 Ordonnance de reconnaissance Voluntary surrender of recognition 73 Renonciation volontaire à la reconnaissance Authority, Duties and Supervision of Recognized Entities Attributions, obligations et supervision des entités reconnues Powers of recognized entities 74

(1) Pouvoirs des entités reconnues Regulation by recognized auditor oversight bodies

(2) Réglementation par les organismes reconnus de surveillance des vérificateurs Adoption of rules, standards and policies

(3) Adoption de règles, de normes et de politiques Scope of authority to regulate

(4) Portée des pouvoirs de réglementation Consistency with securities laws

(5) Conformité avec le droit des valeurs mobilières Auditor oversight body may require disclosure 74.1

(1) Communication exigée de renseignements ou de documents Time for providing disclosure

(2) Modalités de temps pour la communication Information subject to solicitor-client privilege

(3) Renseignements protégés par le secret professionnel de l’avocat Further disclosure of information

(4) Communication ultérieure des renseignements Effect of consenting to disclosure of privileged information

(5) Effet du consentement à communiquer les renseignements privilégiés Recognized auditor oversight body not compellable 74.2 Organisme de surveillance des vérificateurs non contraignable Delegation 75

(1) Délégation Subdelegation

(2) Sous-délégation 5

Decision

(3) Décision Continued exercise of powers

(4) Maintien de l’exercice des attributions Terms and conditions

(5) Conditions Revocation and variation

(6) Révocation et modification Authorizations 76 Autorisations Attendance of witnesses and giving evidence 77 Comparution de témoins et éléments de preuve Appointment to manage affairs 78

(1) Nomination à l’égard des affaires Criteria for appointment

(2) Critères de nomination Application brought without notice

(3) Demande sans avis Collection, use and disclosure of personal information 79 Collecte, utilisation et communication de renseignements personnels Supervision of recognized entities 80 Supervision des entités reconnues Definition: "decision" 81

(1) Définition : «décision» Review requested by person directly affected

(2) Révision à la demande de la personne directement affectée Review initiated by Superintendent

(3) Révision à l’initiative du surintendant Review requested by recognized entity

(4) Révision à la demande d’une entité reconnue Party to review

(5) Partie à la révision Nature and extent of review

(6) Nature et portée de la révision Decision after review

(7) Décision à la suite d’une révision When decisions take effect 82 Entrée en vigueur d’une décision Filing with Supreme Court 83

(1) Dépôt auprès de la Cour suprême Settlement agreement

(2) Accord de règlement Effect

(3) Effet Collection

(4) Recouvrement Designated Credit Rating Organizations Agences de notation désignées Designation of credit rating organizations 83.1 Désignation des agences de notation Contents and methodology of credit ratings 83.2 Contenu et méthodes d’établissement des notations Benchmarks Indices de référence Designation or requirement 83.3

(1) Désignation ou exigence Opportunity to be heard: designation or requirement

(2) Possibilité de se faire entendre : désignation ou exigence Opportunity to be heard: refusal to designate

(3) Possibilité de se faire entendre : refus de désigner Cancellation or change

(4) Annulation ou modification Duty to comply: benchmark administrators and contributors 83.4

(1) Respect des exigences : administrateurs d’indices de référence et contributeurs aux indices de référence Duty to comply: general Respect des exigences : application générale Duty to comply: benchmark users Respect des exigences : utilisateurs d’indices de référence Market Participants Participants au marché Records 84

(1) Dossiers Communication and records to Superintendent

(2) Communications et dossiers du surintendant Review of market participants 85

(1) Examen des participants au marché Appointment of reviewer

(2) Nomination d’un examinateur 6

Powers of entry and examination

(3) Droit d’entrée et d’examen Return of records

(4) Remise des dossiers Prohibition

(5) Interdiction Fees or charges

(6) Droits ou frais Act prevails

(7) Incompatibilité

PART 8 REGISTRATION

PARTIE 8 INSCRIPTION Dealers or advisers 86

(1) Courtier et conseiller Underwriters

(2) Preneur ferme Investment fund managers

(3) Gestionnaire de fonds de placement Individuals performing prescribed functions for dealers or advisers 87

(1) Particulier qui exerce une fonction prescrite pour le courtier ou le conseiller Registration requirement

(2) Exigence d’inscription Individuals performing prescribed functions for investment fund managers

(3) Particulier qui exerce une fonction prescrite pour le gestionnaire de fonds de placement Registration requirement

(4) Exigence d’inscription Applications 88

(1) Demandes Further information and examination

(2) Autres renseignements et témoignage Registration 89

(1) Inscription Imposition of terms and conditions

(2) Imposition de conditions Opportunity to be heard

(3) Occasion de se faire entendre Compliance with terms and conditions

(4) Respect des conditions Duty of care of registrants 90

(1) Devoir de diligence de la personne inscrite Duty of care of investment fund managers

(2) Devoir de diligence du gestionnaire de fonds de placement Surrender of registration 91

(1) Renonciation à l’inscription Suspension or terms and conditions

(2) Suspension des conditions Suspension or termination of registration 92

(1) Suspension ou annulation de l’inscription Opportunity to be heard

(2) Occasion de se faire entendre Automatic suspension on termination of employment or engagement 93

(1) Suspension automatique Non-payment of fees

(2) Non-paiement des droits

PART 9 PROSPECTUS REQUIREMENTS

PARTIE 9 EXIGENCES RELATIVES AU PROSPECTUS Prospectus required 94 Prospectus obligatoires Filing prospectus without distribution 95 Dépôt de prospectus sans placement Preliminary prospectus contents 96

(1) Contenu du prospectus provisoire Permitted omissions

(2) Omissions permises Receipt

(3) Visa Waiting period 97 Délai d’attente Defective preliminary prospectus 98

(1) Prospectus préliminaire incomplet Duration of order

(2) Durée de l’ordonnance Prospectus 99

(1) Prospectus Supplemental material

(2) Autres documents Receipt for prospectus 100

(1) Apposition d’un visa Where receipt not to be issued

(2) Aucun visa Opportunity to be heard

(3) Occasion de se faire entendre Obligation to deliver prospectus 101

(1) Obligation de remettre le prospectus 7

Exception

(1.1) Exception Exchange traded funds

(1.2) Fonds négociés en bourse Obligation to deliver disclosure document

(1.3) Obligation de remettre un document d’information Withdrawal from purchase

(2) Droit de retrait de l’acheteur Exception from right to withdraw

(3) Exception au droit de retrait Withdrawal right of beneficial owner

(4) Droit de retrait du propriétaire bénéficiaire Purchaser to advise beneficial owner

(5) Avis au propriétaire bénéficiaire Exception from obligation to advise

(6) Exception à l’obligation d’aviser Receipt of prospectus or prescribed document

(7) Présomption de réception Receipt of notice by agent

(8) Présomption de réception Dealer as agent

(9) Courtier agissant en qualité de mandataire Onus of proof

(10) Fardeau de la preuve

PART 10 CONTINUOUS DISCLOSURE

PARTIE 10 INFORMATION CONTINUE Disclosure obligation for reporting issuers 102 Obligation de communication de l’émetteur assujetti Disclosure obligation for other issuers 103 Obligation de communication des autres émetteurs

PART 11 INSIDER REPORTING AND EARLY WARNING

PARTIE 11 DÉCLARATION D’INITIÉ ET ALERTE Definition: "reporting issuer" 104

(1) Définition : «émetteur assujetti» Initial and subsequent insider report

(2) Rapports d’initié initial et supplémentaires Early warning 105 Alerte

PART 12 TAKE-OVER BIDS AND ISSUER BIDS

PARTIE 12 OFFRES PUBLIQUES D’ACHAT ET OFFRES PUBLIQUES DE RACHAT

Definitions 106 Définitions Making of bid 107 Présentation d’une offre Directors’ recommendation 108

(1) Recommandation des administrateurs Individual’s recommendation

(2) Recommandation d’un particulier Order by Superintendent for contraventions 109 Ordonnance du surintendant Application to Supreme Court 110

(1) Demande à la Cour suprême Notice to Superintendent

(2) Avis au surintendant

PART 13 CIVIL LIABILITY - GENERAL

PARTIE 13 RESPONSABILITÉ CIVILE – DISPOSITIONS GÉNÉRALES Right of action for damages for misrepresentation in prospectus 111

(1) Droit d’action en dommages-intérêts Right of action for rescission

(2) Droit d’action en résiliation Election

(3) Choix Defence if purchaser has knowledge of misrepresentation

(4) Moyen de défense 8

Defence if prospectus filed without knowledge, consent, belief

(5) Moyen de défense à l’égard du prospectus Defence for expert material

(6) Moyen de défense à l’égard de document d’un expert Defence for other material

(7) Moyen de défense à l’égard d’autre document Defence for foward-looking information

(8) Moyen de défense à l’égard de l’information prospective Liability for forward-looking information

(9) Responsabilité à l’égard de l’information prospective Limits on liability of underwriter

(10) Limite de responsabilité du preneur ferme Limits on liability for damages

(11) Limite de responsabilité à l’égard des dommages-intérêts Joint and several liability

(12) Responsabilité conjointe et individuelle Contributions

(13) Recouvrement Limits on amount recoverable

(14) Recouvrement maximal Rights not in derogation

(15) Maintien des autres droits Records incorporated by reference

(16) Incorporation de dossier par renvoi Right of action for damages for misrepresentation in offering memorandum 112

(1) Droit d’action en dommages-intérêts Right of action for rescission

(2) Droit d’action en résiliation Election

(3) Choix Defence if purchaser has knowledge of misrepresentation

(4) Moyen de défense Defence if offering memorandum sent without knowledge, consent, belief

(5) Moyen de défense à l’égard de la notice d’offre Defence for other material

(6) Moyen de défense à l’égard d’autre document Defence for forward-looking information

(7) Moyen de défense à l’égard de l’information prospective Liability for forward-looking material

(8) Responsabilité à l’égard de l’information prospective Limits on liability for damages

(9) Limite de responsabilité à l’égard des dommages-intérêts Joint and several liability

(10) Reponsabilité conjointe et individuelle Defence if no proceeds

(11) Moyen de défense Contributions

(12) Recouvrement Limits on amount recoverable

(13) Recouvrement maximal Rights not in derogation

(14) Maintien des autres droits Records incorporated by reference

(15) Incorporation de dossier par renvoi Withdrawal from purchase under offering memorandum 113 Résiliation d’achat fait en vertu d’une notice d’offre Rights of action for rescission or damages for misrepresentation in take-over bid circular, issuer bid circular 114

(1) Droits d’action en résiliation ou en dommages-intérêts Election

(2) Choix Rights of action for damages for misrepresentation in director or officer circular

(3) Droit d’action en dommages-intérêts Defence if purchaser has knowledge of misrepresentation

(4) Moyen de défense Defence if circular sent without knowledge, consent, belief or if filed document

(5) Moyen de défense à l’égard de la circulaire Defence for expert material

(6) Moyen de défense à l’égard de document d’un expert Defence for other material

(7) Moyen de défense à l’égard d’autre document 9

Defence for forward-looking information

(8) Moyen de défense à l’égard de l’information prospective Liability for forward-looking information

(9) Responsabilité à l’égard de l’information prospective Joint and several liability

(10) Responsabilité conjointe et individuelle Contributions

(11) Recouvrement Limits on liability

(12) Limite de responsabilité Exchange bids

(13) Offre faite par l’intermédiaire d’une bourse Rights not in derogation

(14) Maintien des autres droits Records incorporated by reference

(15) Incorporation de dossier par renvoi Standard of reasonableness 115 Caractère raisonnable Right of action for failure to deliver prospectus, prescribed document, take-over bid circular or issuer bid circular 116 Droit d’action pour défaut de remettre un prospectus, un document prescrit, une circulaire d’offre publique d’achat ou d’une circulaire d’offre publique de rachat Right of action for failure to deliver offering memorandum 117 Droit d’action à l’égard du défaut de remettre une notice d’offre Right of action for failure to file prospectus 118 Droit d’action à l’égard du défaut de déposer un prospectus Liability for insider trading 119

(1) Responsabilité à l’égard des opérations d’initié Liability for informing

(2) Responsabilité à l’égard de l’information privilégiée Liability for recommending

(3) Responsabilité à la suite d’une recommandation Liability for front running

(4) Responsabilité à l’égard d’un renseignement sur un ordre important Accountability of insiders, affiliates and associates

(5) Redevabilité des initiés, des membres du même groupe et des personnes qui ont lien Joint and several liability

(6) Responsabilité conjointe et individuelle Damages

(7) Dommages-intérêts Court action on behalf of issuer 120

(1) Action au nom de l’émetteur Costs incurred by directors

(2) Frais engagés par les administrateurs Costs incurred by security holders

(3) Frais engagés par le détenteur de valeurs mobilières Costs incurred by Superintendent

(4) Frais engagés par le surintendant Best interests

(5) Intérêts supérieurs Notice

(6) Avis Order requiring action

(7) Collaboration de l’émetteur assujetti Limitation periods 121 Prescription

PART 14 CIVIL LIABILITY FOR SECONDARY MARKET DISCLOSURE

PARTIE 14 RESPONSABILITÉ CIVILE QUANT AUX OBLIGATIONS D’INFORMATION SUR LE MARCHÉ SECONDAIRE

Interpretation and Application Définitions et champ d’application

Definitions 122 Définitions Application 123 Application 10

Liability for Secondary Market Disclosure Responsabilité quant aux obligations d’information sur le marché secondaire Right of action for damages for misrepresentation in document 124

(1) Droit d’action en dommages-intérêts lors de présentation inexacte des faits dans un document Right of action for damages for misrepresentation in public oral statement

(2) Droit d’action en dommages-intérêts lors de présentation inexacte des faits dans une déclaration verbale publique Right of action for damages for misrepresentation in document or public oral statement by influential person

(3) Droit d’action en dommages-intérêts lors de présentation inexacte des faits par une personne influente dans un document ou une déclaration verbale publique Right of action for failure to make timely disclosure

(4) Droit d’action en cas de non-respect des obligations d’information occasionnelle Liability of director or officer

(5) Responsabilité du dirigeant et de l’administrateur Multiple misrepresentations or instances of failure to disclose

(6) Pluieurs cas de présentations inexactes des faits et de non-respect des obligations d’information occasionnelle Apparent authority

(7) Pouvoir apparent Defence of knowledge 125

(1) Défense en cas de connaissance Burden of proof

(2) Fardeau de la preuve Defence to failure to make timely disclosure

(3) Défense en cas de non-respect des obligations d’information occasionnelle Burden of proof

(4) Fardeau de la preuve Defence of knowledge

(5) Défense en cas de connaissance Defence of reasonable investigation and belief

(6) Défense en cas d’enquête et de motifs raisonnables Circumstances determining reasonable investigation and gross misconduct

(7) Facteurs de détermination du caractère raisonnable d’une enquête et d’inconduite grave Confidential timely disclosure

(8) Caractère confidentiel de la communication Defence for forward-looking information

(9) Défense relative à l’information prospective Public oral statement containing forward-looking information

(10) Déclaration verbale publique contenant une information prospective Filed document deemed readily available

(11) Présomption à l’égard d’un document déposé Liability for forward-looking information

(12) Responsabilité à l’égard d’information prospective Defence for expert material

(13) Défense relative à un document d’expert Defence of expert

(14) Défense d’un expert Defence of lack of knowledge of release of documents

(15) Défense d’ignorance à l’égard de la publication d’un document Defence for filed documents

(16) Défense relative à un document déposé Defence if lack of knowledge or consent

(17) Moyen de défense Damages Dommages-intérêts Assessment of damages for acquisition of securities 126

(1) Évaluation des dommages-intérêts à la suite de l’acquisition de valeurs mobilières Assessment of damages for disposition of securities

(2) Évaluation des dommages-intérêts à la suite de l’aliénation de valeurs mobilières Unrelated change in market price

(3) Fluctuation indépendante du cours des valeurs mobilières 11

Proportionate liability 127

(1) Responsabilité proportionnelle Particular defendants

(2) Défendeur particulier Joint and several liability

(3) Responsabilité conjointe et individuelle Contribution

(4) Partage Limits on damages 128

(1) Dommages-intérêts limités Limits not applicable

(2) Limites non applicables Procedural Matters Questions de procédure Leave to proceed 129

(1) Permission de la cour When leave may be granted

(2) Permission accordée Filing affidavit

(3) Dépôt d’affidavits Examination on affidavit

(4) Interrogatoire sur affidavit Copies for Superintendent

(5) Double de la demande au surintendant News release and other notices 130 Communiqué de presse et autres avis Restriction on discontinuation, abandonment and settlement of action 131

(1) Restrictions Court to consider other actions

(2) Autres actions en cours Costs 132 Dépens Interventions by Superintendent 133 Intervention du surintendant No derogation from other rights 134 Maintien des autres droits Limitation periods 135

(1) Prescription Suspension of limitation period

(2) Suspension du délai de prescription

PART 15 INTERJURISDICTIONAL CO-OPERATION

PARTIE 15 COOPÉRATION INTERTERRITORIALE Delegation and acceptance of authority 136

(1) Délégation et acceptation de compétences Delegation by Superintendent

(2) Délégation par le surintendant Subdelegation by Superintendent 137

(1) Sous-délégation par le surintendant Subdelegation by extra-territorial securities regulatory authority

(2) Sous-délégation par l’organisme extraterritorial de réglementation des valeurs mobilières Adoption or incorporation of extra-territorial securities laws 138

(1) Adoption ou incorporation de la législation extraterritoriale régissant les valeurs mobilières Securities laws adopted or incorporated as amended from time to time

(2) Adoption ou incorporation de la législation extraterritoriale régissant les valeurs mobilières avec les modifications successives Exercise of discretion, interjurisdictional reliance 139

(1) Pouvoir discrétionnaire, décision extraterritoriale Opportunity to be heard

(2) Occasion de se faire entendre Interjurisdictional agreements 140 Ententes interterritoriales 12

PART 16 IMMUNITY FROM LEGAL ACTION AND LIMITATION PERIOD

PARTIE 16 IMMUNITÉ ET PRESCRIPTION Immunity from Legal Action Immunité Immunity for compliance with securities laws 141 Immunité en raison du respect du droit des valeurs mobilières Immunity for persons acting under Northwest Territories securities law 142 Immunité des personnes agissant sous l’autorité du droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest Immunity under extra-territorial securities laws 143 Immunité des personnes agissant sous l’autorité d’une législation extraterritoriale régissant les valeurs mobilières Other immunity for extra-territorial securities regulatory authorities 144 Immunité des organismes extraterritoriaux de réglementation des valeurs mobilières Limitation Period Prescription Limitation period 145 Prescription

PART 17 PROHIBITIONS, DUTIES, OFFENCES AND PENALTIES

PARTIE 17 INTERDICTIONS, OBLIGATIONS INFRACTIONS ET PEINES Prohibitions Interdictions Misleading or untrue statement 146

(1) Déclaration trompeuse ou erronée Defence

(2) Moyen de défense Representations while involved in investor-relations activities and trading 147

(1) Assertions dans l’exercice d’activités de relations avec les investisseurs Application of paragraph (1)(a)

(2) Application de l’alinéa

(1) a) Representations concerning market price

(3) Représentations sur le cours du marché Representations concerning registration 148

(1) Assertions au sujet de l’inscription Statements concerning matters reasonable investor would consider important

(2) Déclarations portant sur une question qu’un investisseur raisonnable jugerait importante Representing regulatory bodies 149 Organismes de réglementation Definition: "unfair practice" 150

(1) Définition : «pratique déloyale» Engaging in unfair practice

(2) Exercice d’une pratique déloyale False or misleading statements 151

(1) Déclarations erronées ou trompeuses Defence

(2) Moyen de défense Fraud and market manipulation 152 Fraude et manipulation du marché Front running 153

(1) Opérations en avance sur le marché Informing

(2) Fait d’informer Defence for front running 154

(1) Défense relative aux opérations en avance sur le marché Defence for informing

(2) Défense relative à une communication Defence for transaction by non-individual

(3) Défense relative à une transaction par une personne autre qu’un particulier Considerations relevant to proof of defence

(4) Facteurs pertinents Defence for automatic plans, legal obligations and agents

(5) Défense relative au programme automatique, aux obligations juridiques et aux mandats Inside information, trading 155

(1) Information privilégiée - opérations 13

Inside information, informing or tipping others

(2) Information privilégiée - informer et conseiller des tiers Inside information, person proposing transactions

(3) Information privilégiée - personne qui envisage certaines transactions Inside information, recommending or encouraging trading

(4) Information privilégiée - recommander ou encourager certaines opérations Defence for trading 156

(1) Défense relative aux opérations Defence for informing, recommending or encouraging trading

(2) Défense relative au fait d’informer, de recommander ou d’encourager certaines opérations Defence for transaction by person other than individual

(3) Défense relative aux transactions effectuées par une personne à l’exception d’un particulier Considerations relevant to proof of defence

(4) Facteurs pertinents Defence for automatic plans, legal obligations and agents

(5) Défense relative au programme automatique, aux obligations juridiques et aux mandats Benchmark: false or misleading information 156.1

(1) Indice de référence : renseignements faux ou trompeurs Attempt

(2) Tentative Benchmark: manipulation 156.2

(1) Indice de référence : manipulation Attempt

(2) Tentative Obstruction of justice 157

(1) Entrave à la justice Actions prior to hearing

(2) Actes posés avant la tenue de l’audience Obstruction

(3) Entrave Definition: "residence" 158

(1) Définition : «résidence» Deemed calls

(2) Présomption de visite ou d’appel Calls to residences

(3) Visite ou appel à une résidence Application of subsection (3)

(4) Application du paragraphe

(3) Definitions 159

(1) Définitions Order to deliver advertising and sales literature

(2) Ordonnance de fournir la publicité et la documentation commerciale Order before using advertising and sales literature

(3) Ordonnance précédant l’utilisation de la publicité et de la documentation commerciale Opportunity to be heard

(4) Occasion de se faire entendre Request to modify advertising and sales literature

(5) Demande de modification de la publicité et de la documentation commerciale Compliance with order 159.1

(1) Observation des ordonnances Defence

(2) Moyen de défense Duties Obligations Margin contracts 160

(1) Contrat sur marge Exercise of option

(2) Exercice du droit d’annulation Declaration about short position 161 Déclaration relative à la position à découvert Duty to comply with decisions 162

(1) Respect des décicions Duty to comply with undertaking

(2) Respect des engagements Definition: "custodian" 163

(1) Définition : «dépositaire» Shares in name of registrant or custodian not to be voted

(2) Aucun droit de vote à l’égard d’une valeur mobilière avec droit de vote inscrite au nom d’une personne inscrite ou d’un dépositaire Forwarding of material

(3) Transmission de documents Agreement to pay reasonable costs

(4) Entente en vue de payer les frais raisonnables Copies of material

(5) Copies de documents Voting of shares

(6) Droit de vote 14

Proxies

(7) Procurations Offences and Penalties Infractions et peines General offences and penalties 164

(1) Infractions et peines générales Directors, officers and others who authorize

(2) Dirigeants, administrateurs et autres Fine based on profit made or loss avoided 165

(1) Amende basée sur le profit réalisé ou la perte évitée Application of

section 164 (2) Application de l’article 164 Profit made and loss avoided

(3) Profit réalisé et perte évitée Order for compensation or restitution 166

(1) Ordonnance d’indemnisation ou de restitution Compensation or restitution to precede fine

(2) Antériorité de l’ordonnance d’indemnisation ou de restitution sur l’imposition d’une amende Copy of order

(3) Copie de l’ordonnance Additional orders

(4) Autres ordonnances Filing of restitution or compensation order 167

(1) Dépôt de l’ordonnance de restitution ou d’indemnisation Effect of filing

(2) Effet du dépôt Participation of plaintiffs

(3) Participation des demandeurs Civil remedies

(4) Recours civil

PART 18 REGULATIONS AND RULE-MAKING

PARTIE 18 RÈGLEMENTS ET ADOPTION DE RÈGLES Regulations made by Commissioner in Executive Council 168

(1) Règlements adoptés par le commissaire en conseil exécutif Regulations made by Commissioner on recommendation of Minister

(2) Règlements adoptés par le commissaire sur la recommandation du ministre Rule-making authority 169 Adoption de règles Scope of regulations and rules 170 Portée des règlements et des règles Procedure for making rules 171 Procédure d’élaboration des règles Effect of rules 172 Application des règles Inconsistencies between rules and regulations 173 Incompatibilité entre un réglement et une règle Decisions and rules not statutory instruments 174 Textes réglementaires

PART 19 TRANSITIONAL

PARTIE 19 DISPOSITIONS TRANSITOIRES Definition: "Registrar" 175

(1) Définition : «registraire» Revocation of appointment of Registrar

(2) Révocation de la nomination du registraire Decisions 176

(1) Décisions Registration exemptions

(2) Dispense d’inscription Prospectus exemptions

(3) Dispense de prospectus Documents 177 Documents Proceedings 178

(1) Procédure Authorization of Registrar

(2) Autorisation Former law

(3) Loi antérieure Decisions

(4) Décisions Examinations or investigations 179

(1) Interrogatoires, examens ou enquêtes Authorization of Registrar or person appointed by Registrar

(2) Autorisation du registraire ou d’une personne nommée par le registraire Former law

(3) Loi antérieure 15

Decisions

(4) Décisions Inspections 180

(1) Examens Authorization of Registrar or person appointed by Registrar

(2) Autorisation du registraire ou d’une personne nommée par le registraire Former law

(3) Loi antérieure Decisions

(4) Décisions Registrations 181

(1) Inscription Suspended registrations

(2) Inscription suspendue Same category of registration

(3) Même catégorie d’inscription Individual representatives

(4) Représentant qui est un particulier Same terms, conditions and restrictions

(5) Mêmes conditions et restrictions Same expiry date

(6) Même date d’expiration Suspension, cancellation or surrender

(7) Suspension, annulation ou renonciation Suspended registration

(8) Inscription suspendue Applications for registration

(9) Demande d’inscription Prospectus receipts 182

(1) Visas Deemed compliance

(2) Respect présumé Amended prospectus

(3) Prospectus modifié Incomplete filings

(4) Dépôt incomplet 16

SECURITIES ACT

LOI SUR LES VALEURS MOBILIÈRES The Commissioner of the Northwest Territories, by and with the advice and consent of the Legislative Assembly, enacts as follows: Le commissaire des Territoires du Nord-Ouest, sur l’avis et avec le consentement de l’Assemblée législative, décrète :

PART 1

INTERPRETATION AND PURPOSES

PARTIE 1 DÉFINITIONS ET OBJET

Definitions 1.

(1) In this Act, "adviser" means a person engaging in, or holding himself, herself or itself out as engaging in the business of advising others with respect to investment in or the purchase or sale of securities; (conseiller) "auditor oversight body" means a body that regulates the auditing or review of financial statements that are required to be filed under Northwest Territories securities laws; (organisme de surveillance des vérificateurs) "benchmark" means a price, estimate, rate, index or value that is (

a) determined from time to time by reference to an assessment of one or more underlying interests, (

b) made available to the public, whether free of charge or on payment of a fee, and (

c) used for reference for any purpose, including (

i) determining the interest payable, or other sums that are due, under a contract, derivative, instrument or security, (ii) determining the value of a contract, derivative, instrument or security or the price at which it may be traded, (iii) measuring the performance of a contract, derivative, investment fund, instrument or security, and (iv) any other use by an investment fund; (indice de référence) "benchmark administrator" means a person who administers a benchmark; (administrateur d’indice de référence) "benchmark contributor" means a person (

a) who provides or contracts to provide information in relation to a benchmark for use by the benchmark administrator, 1.

(1) Les définitions qui suivent s’appliquent à la présente loi. «activités de relations avec les investisseurs» Les activités ou les communications effectuées par un émetteur ou un porteur de l’émetteur, ou en son nom, qui favorisent ou dont on peut normalement penser qu’elles favorisent l’achat ou la vente de valeurs mobilières de l’émetteur, à l’exclusion des activités suivantes :

a) la diffusion de dossiers par l’émetteur dans le cadre normal de son activité : (

i) en vue de favoriser la vente de ses produits ou services, (ii) en vue de se faire connaître du public, si l’on ne peut normalement considérer que les dossiers favorisent l’achat ou la vente de valeurs mobilières de l’émetteur;

b) les activités ou les communications nécessaires pour respecter : (

i) le droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest, la législation extraterritoriale régissant les valeurs mobilières, ou la législation étrangère régissant les valeurs mobilières applicable à l’émetteur, (ii) les règles d’une bourse ou d’un marché où sont négociées les valeurs mobilières de l’émetteur. (investor-relations activities) «administrateur» L’administrateur d’une société ou un particulier qui remplit des fonctions similaires ou qui occupe un poste similaire pour une société ou une autre personne. (director) «administrateur d’indice de référence»

Personne qui administre un indice de référence. (benchmark administrator) «administrateur d’indice de référence désigné» Administrateur d’indice de référence qu’a désigné le Définitions 17

or (

b) to whom a requirement under paragrap h 83 .3(1)(

d) applies; (contributeur à un indice de référence) "benchmark user" means a person who, in relation to a contract, derivative, investment or security, uses a benchmark; (utilisateur d’indice de référence) "Canadian financial institution" means (

a) an association governed by the Cooperative Credit Associations Act (Canada) or a central cooperative credit society for which an order has been made under subsection 473(1) of that Act, or (

b) a bank, loan corporation, trust company, insurance company, treasury branch, credit union, caisse populaire, financial services cooperative or league that, under an enactment of a Canadian jurisdiction or of Canada, is authorized to carry on business in Canada or a Canadian jurisdiction; (institution financière canadienne) "Canadian jurisdiction" means a territory or province of Canada; (autorité législative canadienne) "clearing agency" means a person who (

a) acts as an intermediary in paying funds or delivering securities, or both, with respect to trades and other transactions in securities, (

b) provides centralized facilities for the clearing of trades and other transactions in securities, including facilities for comparing data respecting the terms of settlement of securities transactions, or (

c) provides centralized facilities as a depository of securities, but does not include the Canadian Payments Association or its successors; (agence de compensation) "control person" means (

a) a person who holds a sufficient number of the voting rights attached to all outstanding voting securities of an issuer to affect materially the control of the issuer, and if a person holds more than 20% of the voting rights attached to all outstanding voting securities of an issuer, the person is deemed, in the absence of surintendant en vertu de l’alinéa 83.3(1)c). (designated benchmark administrator) «agence de compensation» La personne qui :

a) agit à

titre d’intermédiaire dans le paiement de fonds ou la livraison de valeurs mobilières ou les deux, relativement aux opérations et aux autres transactions sur valeurs mobilières;

b) fournit un mécanisme centralisé de règlement des opérations et des autres transactions sur valeurs mobilières, notamment des mécanismes de comparaison des données portant sur les mécanismes de règlements des transactions portant sur des valeurs mobilières;

c) fournit un mécanisme centralisé comme dépositaire de valeurs mobilières; sont exclus de la présente définition l’Association canadienne des paiements ou les organismes qui la remplacent. (clearing agency) «agence de notation» Personne qui émet une notation. (credit rating organization) «autorité législative canadienne» Province ou territoire du Canada. (Canadian jurisdiction) «autorité législative étrangère» Pays ou subdivision politique d’un pays autre que le Canada. (foreign jurisdiction) «changement important» S’entend de ce qui suit :

a) dans le contexte d’un émetteur qui n’est pas un fonds de placement : (

i) soit un changement dans ses activités commerciales, son exploitation ou son capital dont il est raisonnable de s’attendre qu’il aura un effet appréciable sur le cours ou la valeur de ses valeurs mobilières, (ii) soit la décision d’effectuer un changement, visé au sous-alinéa (i), p r i s e p a r s o n c o n s e i l d’administration ou sa direction générale, si celle-ci estime que le c o n s e i l d ’ a d m i n i s t r a t i o n l’approuvera probablement;

b) dans le contexte d’un émetteur qui est un fonds de placement : (

i) soit un changement dans ses 18

evidence to the contrary, to hold a sufficient number of the voting rights to affect materially the control of the issuer, or (

b) each person in a combination of persons acting in concert by virtue of an agreement, arrangement, commitment or understanding, who holds in total a sufficient number of the voting rights attached to all outstanding voting securities of an issuer to affect materially the control of the issuer, and if a combination of persons holds more than 20% of the voting rights attached to all outstanding voting securities of an issuer, the combination of persons is deemed, in the absence of evidence to the contrary, to hold a sufficient number of the voting rights to affect materially the control of the issuer; (personne participant au contrôle) "credit rating" means an assessment, disclosed publicly or distributed by subscription, of the creditworthiness of an issuer as an entity or with respect to specific securities or a specific portfolio of securities or assets; (notation) "credit rating organization" means a person who issues credit ratings; (agence de notation) "dealer" means a person engaging in, or holding himself, herself or itself out as engaging in, the business of trading in securities as principal or agent; (courtier) "decision" means, in relation to a decision of the Superintendent or a delegate of the Superintendent, a decision, order, ruling, direction or other requirement made under a power or right conferred by this Act or the rules or under a delegation or other transfer of an extra-territorial authority under

section 136; (décision) "delegate of the Superintendent" (

a) means a person to whom the Superintendent delegates a power, function or duty, (

b) includes a subdelegate of a person referred to in paragraph (a), and (

c) does not include a recognized entity or a subdelegate of a recognized entity; (délégataire du surintendant) activités commerciales, son exploitation ou ses affaires qu’un investisseur raisonnable estimerait important dans le choix d’acheter ou de continuer à détenir ses valeurs mobilières, (ii) soit la décision d’effectuer un changement visé au sous-alinéa (

i) prise, selon le cas : (

A) p a r s o n c o n s e i l d’administration ou celui de son gestionnaire de fonds de placement, (

B) par sa direction générale, si elle estime que le conseil d’administration l’approuvera probablement, (

C) par la direction générale de son gestionnaire de fonds de placement, si elle estime que le conseil d’administration de c e l u i - c i l ’ a p p r o u v e r a probablement. (material change) «compétence des Territoires du Nord-Ouest» Toute attribution du surintendant qui est exercée par le surintendant en vertu du droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest ou qui est destinée à l’être. (Northwest Territories authority) «compétence extraterritoriale»

Toute attribution d’un organisme extraterritorial de réglementation des valeurs mobilières qui est exercée, ou qui est destinée à l’être, par cet organisme, sous le régime de la législation extraterritoriale régissant les valeurs mobilières aux termes de laquelle sont conduites les activités de cet organisme. (extra-territorial authority) «conseiller» Personne qui se livre ou prétend se livrer au commerce qui consiste à conseiller autrui en matière d’investissement sous forme de valeurs mobilières ou d’achat ou de vente de valeurs mobilières. (adviser) «contributeur à un indice de référence»

Personne, selon le cas :

a) qui se livre ou participe à la fourniture de renseignements relatifs à un indice de référence qui serviront à l’administrateur d’indice de référence; 19

"derivative" means (

a) a right or obligation to make or take future delivery of (

i) a security, (ii) a currency, (iii) a mineral, metal or precious stone, (iv) any other thing or interest if a unit of that thing or interest is naturally or by custom treated as the equivalent of any other unit, or (

v) cash, if the amount of cash is derived from, or by reference to, a variable, including, (

A) a price or quote for anything referred to in subparagraphs (

i) to (iv), (

B) an interest rate, (

C) a currency exchange rate, or (

D) an index or benchmark, or (

b) any instrument or interest that is designated under

section 6, or in accordance with the rules, to be a derivative, but does not include a right, obligation, instrument or interest that is designated under

section 6, or in accordance with the rules, not to be a derivative; (dérivé) "designated benchmark" means a benchmark that the S u p e r i n t e n d e n t h a s d e s i gn a te d u nd e r paragraph 83.3(1)(a); (indice de référence désigné) "designated benchmark administrator" means a benchmark administrator whom the Superintendent has designated under paragraph 83.3(1)(c); (administrateur d’indice de référence désigné) "director" means a director of a corporation or an individual performing a similar function or occupying a similar position for a corporation or for any other person; (administrateur) "distribution" means (

a) a trade in a security of an issuer that has not been previously issued, (

b) a trade by or on behalf of an issuer in a previously issued security of that issuer that has been redeemed or purchased by or donated to that issuer, (

c) a trade in a previously issued security of an issuer from the holdings of a control person, (

d) any other trade that is designated under

b) à qui s’applique une exigence au

titre de l’alinéa 83.3(1)d). ( benchmark contributor) «courtier» Personne qui se livre à des opérations sur valeurs mobilières à

titre de mandant ou de mandataire, ou qui donne l’impression de le faire. (dealer) «décision» Relativement au surintendant ou à un délégataire du surintendant, s’entend d’un jugement, d’une ordonnance, d’une décision, d’une directive ou d’une autre exigence formulée en vertu d’un pouvoir ou d’un droit conféré par la présente loi ou des règles ou en vertu d’une délégation ou d’un transfert de compétence extraterritoriale aux termes de l’article 136. (decision) «décision extraterritoriale»

Décision d’un organisme extraterritorial de réglementation des valeurs mobilières rendue en vertu d’une compétence des Territoires du Nord-Ouest qui lui a été déléguée par le surintendant. (extra-territorial decision) «délégataire du surintendant» À l’exclusion d’une entité reconnue ou d’un sous-délégataire d’une entité reconnue, s’entend des personnes suivantes :

a) la personne à qui le surintendant délègue des attributions;

b) notamment la personne qui est un sous- délégataire de la personne visée à l’alinéa a); ( delegate of the Superintendent) «dérivé» Selon le cas :

a) le droit ou l’obligation de livrer l’un des éléments suivants ou d’en prendre livraison à une date future : (

i) une valeur mobilière, (ii) une monnaie, (iii) un minéral, un métal ou une pierre précieuse, (iv) toute autre chose ou tout autre droit si une part de cette chose ou de ce droit est normalement ou habituellement traitée comme l’équivalent de toute autre part, (

v) des espèces, si leur montant est dérivé d’une variable ou calculé en f o n c t i o n d ’ u n e v a r i a b l e , notamment :

A) un cours ou une cotation pour l’un des éléments visés aux 20

section 6, or in accordance with the rules, to be a distribution, or (

e) a transaction or series of transactions involving further acquisitions and trades in the course of or incidental to a distribution described or referred to in paragraphs (

a) to (d); (placement) "economic interest" means, in respect of a security, (

a) a right to receive or the opportunity to participate in a reward, benefit or return from a security, or (

b) an exposure to a loss or a risk of a loss in respect of a security; (intérêt financier) "enactment" means

an Act or regulation or any provision of

an Act or regulation, unless the context indicates otherwise; (texte législatif) "exchange-traded derivative" means a derivative that is traded on an exchange that is designated under

section 6, or in accordance with the rules, for the purposes of this definition; (dérivé négociable) "expert" means a person whose profession gives authority to a statement made by the person in their professional capacity, including, without limitation, as an accountant, actuary, appraiser, auditor, engineer, financial analyst, geologist or lawyer; (expert) "extra-territorial authority" means any power, function or duty of an extra-territorial securities regulatory authority that is, or is intended to be, performed or exercised by the extra-territorial securities regulatory authority under the extra-territorial securities laws under which the extra-territorial securities regulatory authority operates; (compétence extraterritoriale) "extra-territorial decision" means a decision of an extra-territorial securities regulatory authority made under a Northwest Territories authority delegated to that extra-territorial securities regulatory authority by the Superintendent; (décision extraterritoriale) "extra-territorial securities laws" means the laws of another Canadian jurisdiction that, with respect to that jurisdiction, deal with the regulation of securities markets and the trading in securities in that jurisdiction; (législation extraterritoriale régissant les valeurs mobilières) sous-alinéas (

i) à (iv),

B) un taux d’intérêt,

C) un taux de change,

D) un indice ou un point de référence,

b) tout instrument ou droit désigné comme constituant un dérivé en vertu de l’article 6 ou en conformité avec les règles. La présente définition ne vise pas le droit, l’obligation ou l’instrument désigné en vertu de l’article 6 ou en conformité avec les règles comme ne constituant pas un dérivé. (derivative) «dérivé négociable» Dérivé négocié sur une bourse désignée pour l’application de la présente définition en vertu de l’article 6 ou conformément aux règles. (exchange-traded derivative) «détenteur de valeurs mobilières vendeur»

Personne qui vend ou aliène des valeurs mobilières dont elle est propriétaire ou sur lesquelles elle exerce le contrôle, directement ou indirectement, à l’exception de la personne qui agit en qualité de preneur ferme. (selling security holder) «dirigeant» Relativement à un émetteur ou à une personne inscrite, s’entend des personnes suivantes :

a) le président ou le vice-président du conseil d’administration, le chef de la direction, le chef de l’exploitation, le chef des finances, le président, le vice- président, le secrétaire, le secrétaire adjoint, le trésorier, le trésorier adjoint et le directeur général;

b) tout particulier désigné comme dirigeant en vertu d’un règlement administratif ou d’une autorisation semblable de l’émetteur ou de la personne inscrite;

c) tout particulier qui exerce pour une personne des fonctions similaires à celles qu’exerce habituellement l’un des particuliers visés à l’alinéa a) ou b). (officer) «dossier» Notamment :

a) des renseignements, des documents, des signaux de transmission ou des données, sans égard à leur forme ou à leurs caractéristiques, y compris ceux qui sont entreposés de façon électronique, magnétique ou mécanique;

b) toute autre chose dans laquelle des 21

"extra-territorial securities regulatory authority" means the body or authority empowered by the laws of another Canadian jurisdiction to regulate trading in securities or to administer or enforce laws respecting trading in securities in that jurisdiction, and includes, unless otherwise indicated, (

a) its delegate, and (

b) any person who in respect of that extra-territorial securities regulatory authority exercises a power or performs a duty or function that is substantially similar to a power, duty or function exercised or performed by the Superintendent under this Act; (organisme extraterritorial de réglementation des valeurs mobilières) "foreign jurisdiction" means a country or a political subdivision of a country other than Canada; (autorité législative étrangère) "foreign securities laws" means the laws of a foreign jurisdiction that, with respect to that jurisdiction, deal with the regulation of securities markets and the trading in securities in that jurisdiction; (législation étrangère régissant les valeurs mobilières) "former Act" means the Securities Act, R.S.N.W.T. 1988, c.S-5; (loi antérieure) "forward-looking information" means disclosure of possible events, conditions or financial performance that is based on assumptions about future economic conditions and courses of action, and includes future-oriented financial information about the prospective financial performance, financial position or cash flows, presented either as a forecast or as a projection; (information prospective) "individual" means a natural person, but does not include (

a) a partnership, trust, fund or an association, syndicate, organization or other organized group, whether incorporated or not, or (

b) a natural person in his or her capacity as a trustee, executor, administrator or personal or other legal representative; (particulier) "inside information" means a material fact or material change that has not been generally disclosed; (information privilégié

e) renseignements, des documents, des signaux de transmission ou des données sont sauvegardés ou enregistrés, y compris un logiciel ou tout autre mécanisme ou appareil qui produit des renseignements ou des données;

c) des résultats de systèmes de traitement de données électroniques et les logiciels destinés à illustrer la nature et le fonctionnement des systèmes et des logiciels. (record) «droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord- Ouest» S’entend de ce qui suit :

a) la présente loi;

b) les règles;

c) relativement à une personne, une décision du surintendant ou d’un délégataire du surintendant à l’égard de qui la décision est rendue ou qui s’applique à cette personne;

d) la législation extraterritoriale régissant les valeurs mobilières qui a été adoptée ou incorporée par renvoi aux termes de l’article 138. (Northwest Territories securities laws) «émetteur» La personne qui, selon le cas :

a) a une valeur mobilière en circulation;

b) émet une valeur mobilière;

c) se propose d’émettre une valeur mobilière. (issuer) «émetteur assujetti» Sauf s’il est désigné comme n’étant plus un émetteur assujetti en vertu de l’article 6 ou en conformité avec les règles, l’émetteur qui, selon le cas :

a) a émis des valeurs mobilières pour lesquelles :

i) un prospectus a été déposé et un visa a été octroyé sous le régime de la loi antérieure, ii) un prospectus a été déposé et un visa a été octroyé sous le régime des lois d’une autre autorité législative canadienne en vertu desquelles l’émetteur était un émetteur assujetti de la date de l’octroi du visa jusqu’à la date de l’entrée en vigueur du présent article;

b) a déposé un prospectus pour lequel un visa a été octroyé sous le régime de la présente loi; 22

"insider" means (

a) a director or officer of an issuer, (

b) a director or officer of a person who is an insider or subsidiary of an issuer, (

c) a person who has (

i) beneficial ownership of, or control or direction over, directly or indirectly, or (ii) a combination of beneficial ownership of, and control or direction over, directly or indirectly, securities of an issuer carrying more than 10% of the voting rights attached to all the issuer’s outstanding voting securities, excluding, for the purpose of the calculation of the percentage held, any securities held by the person as underwriter in the course of a distribution, (

d) an issuer that has purchased, redeemed or otherwise acquired a security of its own issue, for so long as it continues to hold that security, (

e) a person designated as an insider in an order made under

section 6, or (

f) a person who is in a prescribed class of persons; (initié) "investment fund" means a mutual fund or a non-redeemable investment fund; (fonds de placement) "investment fund manager" means a person who directs the business, operations and affairs of an investment fund; (gestionnaire de fonds de placement) "investor-relations activities" means any activities or communications, by or on behalf of an issuer or a security holder of the issuer, that promote or could reasonably be expected to promote the purchase or sale of securities of the issuer, but does not include (

a) the dissemination of records in the ordinary course of business of the issuer (

i) to promote the sale of products or services of the issuer, or (ii) to raise public awareness of the issuer that cannot reasonably be considered to promote the purchase or sale of securities of the issuer, or (

b) activities or communications necessary to comply with (

i) Northwest Territories securities laws, extra-territorial securities laws

c) a détenu, à un moment donné, des valeurs mobilières cotées à une bourse désignée aux fins de la présente définition en vertu de l’article 6 ou en conformité avec les règles;

d) a échangé ses valeurs mobilières avec un autre émetteur ou avec les détenteurs des valeurs mobilières de cet autre émetteur dans le cadre d’une fusion, d’une réorganisation, d’un arrangement ou d’un regroupement similaire d’entreprises si l’une des parties à la fusion, à la réorganisation, à l’arrangement ou au regroupement similaire d’entreprises était un émetteur assujetti au moment de la fusion, de la réorganisation, de l’arrangement ou du regroupement similaire d’entreprises;

e) est désigné comme étant un émetteur assujetti en vertu de l’article 6 ou en conformité avec les règles. (reporting issuer) «entité reconnue» Personne reconnue par le surintendant sous le régime de la

partie 7. (recognized entity) «expert» Personne qui, de par sa profession, donne autorité à une déclaration faite par une personne à

titre de professionnel, notamment un comptable, un actuaire, un évaluateur, un vérificateur, un ingénieur, un analyste financier, un géologue ou un avocat. (expert) «fait important» Dans le contexte de valeurs mobilières qui ont été émises ou dont l’émission est projetée, un fait dont il est raisonnable de s’attendre qu’il ait un effet appréciable sur le cours ou la valeur de ces valeurs mobilières. (material fact) «filiale» Un émetteur qui est directement ou indirectement sous le contrôle d’un autre émetteur. Se dit en outre de la filiale de cette filiale. (subsidiary) «fonds commun de placement» Selon le cas :

a) un émetteur dont le but premier est d’investir des sommes fournies par les détenteurs de valeurs mobilières qui donnent à leur détenteur le droit de recevoir, soit sur demande, soit dans un délai après la demande, un montant calculé en fonction de la valeur de l’intérêt proportionnel détenu dans la 23

or foreign securities laws governing the issuer, or (ii) the requirements of an exchange or marketplace on which the issuer’s securities trade; (activités de relations avec les investisseurs) "issuer" means a person who (

a) has a security outstanding, (

b) is issuing a security, or (

c) proposes to issue a security; (émetteur) "market participant" means (

a) a registrant, (

b) a director, officer or partner of a registrant, (

c) a person who is exempt from

section 86 by an order of the Superintendent made under

section 16, (

d) a reporting issuer, (

e) a director, officer or promoter of a reporting issuer, (

f) a control person of a reporting issuer, (

g) a manager or custodian of assets, shares or units of an investment fund, (

h) a recognized entity, (

i) a clearing agency, (

j) a marketplace, (

k) an information processor, (k.1) a credit rating organization, (k.2) a designated benchmark administrator, (k.3) a person who engages or participates in the provision of information for use by a benchmark administrator for the purpose of determining a designated benchmark, (

l) a transfer agent or registrar for securities of a reporting issuer, (

m) a compensation or contingency fund or any similar fund formed to compensate customers of dealers or advisers registered under Northwest Territories securities laws, (

n) the general partner of a market participant, (

o) a person providing record keeping services to a registrant, (

p) a derivatives exchange recognized or registered under Northwest Territories securities laws, or (

q) any other person who is designated under

section 6, or in accordance with the rules, to be a market participant; (participant au marché) totalité ou dans une

partie de l’actif net de l’émetteur, y compris un fonds distinct ou un compte en fiducie;

b) un émetteur désigné comme étant un fonds commun de placement en vertu de l’article 6 ou en conformité avec les règles; est exclu de la présente définion, l’émetteur ou la catégorie d’émetteurs qui est désigné comme n’étant pas un fonds commun de placement en vertu de l’article 6 ou en conformité avec les règles. (mutual fund) «fonds de placement» Fonds commun de placement ou fonds de placement à capital fixe. (investment fund) «fonds de placement à capital fixe» Émetteur qui se trouve dans l’un ou l’autre des cas suivants :

a) un émetteur : (

i) dont le but premier est d’investir des sommes fournies par les détenteurs de ses valeurs mobilières, (ii) qui n’investit pas :

A) soit dans le but d’exercer, ou de tenter d’exercer, le contrôle sur un émetteur, autre qu’un émetteur qui est un fonds commun de placement ou un fonds de placement à capital fixe,

B) soit dans le but de participer activement à la gestion d’un émetteur dans lequel il investit, autre qu’un émetteur qui est un fonds commun de placement ou un fonds de placement à capital fixe, iii) qui n’est pas un fonds commun de placement;

b) un émetteur qui est désigné comme étant un fonds de placement à capital fixe en vertu de l’article 6 ou en conformité avec les règles. La présente définition ne s’applique pas à l’émetteur ou à la catégorie d’émetteurs qui est désigné comme n’étant pas un fonds de placement à capital fixe en vertu de l’article 6 ou en conformité avec les règles. (non-redeemable investment fund) «formule désignée» Une formule prescrite ou une formule désignée en vertu de l’article 7. (specified form) 24

"material change" means (

a) if used in relation to an issuer other than an investment fund, (

i) a change in the business, operations or capital of the issuer that would reasonably be expected to have a significant effect on the market price or value of a security of the issuer, or (ii) a decision to implement a change referred to in subparagraph (

i) made by the directors of the issuer, or by senior management of the issuer who believe that confirmation of the decision by the directors is probable, and (

b) if used in relation to an issuer that is an investment fund, (

i) a change in the business, operations or affairs of the issuer that would be considered important by a reasonable investor in determining whether to purchase or to continue to hold a security of the issuer, or (ii) a decision to implement a change referred to in subparagraph (

i) made by (

A) the directors of the issuer or the directors of the investment fund manager of the issuer, (

B) senior management of the issuer who believe that confirmation of the decision by the directors is probable, or (

C) senior management of the investment fund manager of the issuer who believe that confirmation of the decision by the directors of the investment fund manager of the issuer is p ro bable; (cha ng emen t important) "material fact" means, when used in relation to securities issued or proposed to be issued, a fact that would reasonably be expected to have a significant effect on the market price or value of the securities; (fait important) "material order information" means information that, if disclosed, would reasonably be expected to affect the market price of a security and that relates to (

a) the intention of a person responsible for «gestionnaire de fonds de placement» Personne qui dirige les activités commerciales, l’exploitation ou les affaires d’un fonds de placement. (investment fund manager) «indice de référence» Prix, estimation, taux, indice ou valeur qui remplit les conditions suivantes :

a) il est établi périodiquement en fonction d’une évaluation d’un ou de plusieurs intérêts sous-jacents;

b) il est mis à la disposition du public, à

titre gratuit ou non;

c) il est utilisé comme référence à n’importe quelle fin, notamment : (

i) pour fixer les intérêts ou toute autre somme à payer, au

titre d’un contrat, d’un dérivé, d’un instrument ou d’une valeur mobilière, (ii) pour fixer la valeur d’un contrat, d’un dérivé, d’un instrument ou d’une valeur mobilière ou le prix auquel ceux-ci peuvent faire l’objet d’une opération, (iii) pour mesurer le rendement d’un contrat, d’un dérivé, d’un fonds d’investissement ou d’une valeur mobilière, (iv) à toute autre fin, par un fonds d’investissement. (benchmark) «indice de référence désigné» Indice de référence qu’a désigné le surintendant en vertu de l’alinéa 83.3(1)a). (designated benchmark) «information privilégiée»

Fait important ou changement important qui n’a pas été communiqué au public. (inside information) «information prospective» Toute communication concernant des activités, conditions ou résultats financiers éventuels qui est fondée sur des hypothèses portant sur les conditions économiques et les lignes de conduite futures. S’entend notamment de l’information financière prospective à l’égard des résultats financiers futurs, la situation financière ou les flux de trésorerie futurs présentés sous forme de prévisions ou de projections. (forward-looking information) «initié» Les personne suivantes :

a) l'administrateur ou le dirigeant d'un émetteur;

b) l’administrateur ou le dirigeant d’une 25

making decisions about an investment portfolio to trade a security on behalf of the investment portfolio, (

b) the intention of a registrant trading on behalf of an investment portfolio to trade a security on behalf of the investment portfolio, or (

c) an unexecuted order, or the intention of any person to place an order, to trade a security; (renseignement sur un ordre important) "Minister" means the Minister of Justice; (ministre) "misrepresentation" means (

a) an untrue statement of a material fact, (

b) an omission to state a material fact that is required to be stated by this Act, or (

c) an omission to state a material fact that needs to be stated so that a statement is not false or misleading in light of the circumstances in which it is made; (présentation inexacte des faits) "mutual fund" means (

a) an issuer whose primary purpose is to invest money provided by its security holders and whose securities entitle the holder to receive on demand, or within a specified period after demand, an amount computed by reference to the value of a proportionate interest in the whole or in part of the net assets, including a separate fund or trust account, of the issuer, or (

b) an issuer that is designated under

section 6, or in accordance with the rules, to be a mutual fund, but does not include an issuer, or class of issuers, that is designated under

section 6, or in accordance with the rules, not to be a mutual fund; (fonds commun de placement) "non-redeemable investment fund" means (

a) an issuer (

i) whose primary purpose is to invest money provided by its security holders, (ii) that does not invest (

A) for the purpose of exercising or seeking to exercise control of an issuer, other than an issuer that is a mutual fund or a non-redeemable investment personne qui est elle-même un initié ou une filiale d’un émetteur;

c) à l’égard de valeurs mobilières d’un émetteur représentant plus de 10 % des voix rattachées à l’ensemble des valeurs mobilières avec droit de vote de l’émetteur qui sont en circulation, à l’exclusion, pour le calcul du pourcentage détenu, des valeurs mobilières que cette personne détient en qualité de preneur ferme dans le cadre d’un placement, la personne qui a, directement ou indirectement : (

i) soit la propriété bénéficiaire ou le contrôle, (ii) soit une combinaison de la propriété bénéficiaire et du contrôle;

d) l’émetteur qui a acheté, racheté ou acquis de toute autre façon des valeurs mobilières qu’il a émises, dans la mesure où il continue à détenir ces valeurs mobilières;

e) la personne désignée à

titre d’initié dans une ordonnance rendue en vertu de l’article 6;

f) la personne qui fait

partie d’une catégorie prescrite de personnes. (insider) «institution financière canadienne» S’entend :

a) soit d’une association régie par la

Loi sur les associations coopératives de crédit (Canada) ou une coopérative de crédit centrale ayant fait l’objet de l’ordonnance visée au paragraphe 473(1) de cette loi;

b) soit d’une banque, d’une société de prêt, d’une compagnie de fiducie, d’une compagnie d’assurances, d’une entité appelée treasury branch, d’un credit union, d’une caisse populaire, ou d’une coopérative de services financiers qui, en vertu d’un texte législatif du Canada ou d’une autorité législative canadienne, peut exercer ses activités au Canada ou dans une autorité législative canadienne. (Canadian financial institution) «instrument financier lié» Selon le cas :

a) un instrument, une convention ou une valeur mobilière dont la valeur, le cours ou les obligations de paiement sont dérivés de la valeur, du cours ou des obligations de paiement d’une valeur 26

fund, or (

B) for the purpose of being actively involved in the management of any issuer in which it invests, other than an issuer that is a mutual fund or a non-redeemable investment fund, and (iii) that is not a mutual fund, or (

b) an issuer that is designated under

section 6, or in accordance with the rules, to be a non-redeemable investment fund, but does not include an issuer, or class of issuers, that is designated under

section 6, or in accordance with the rules, not to be a non-redeemable investment fund; (fonds de placement à capital fixe) "Northwest Territories authority" means any power, function or duty of the Superintendent that is or is intended to be, performed or exercised by the Superintendent under Northwest Territories securities laws; (compétence des Territoires du Nord-Ouest) "Northwest Territories securities laws" means (

a) this Act, (

b) the rules, (

c) decisions of the Superintendent or a delegate of the Superintendent as they affect the person in respect of whom they are made or to whom they apply, and (

d) any extra-territorial securities laws adopted or incorporated under

section 138; ( droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest) "offering memorandum" means (

a) an offering memorandum in a specified form, or (

b) any other document describing the business and affairs of an issuer that has been prepared primarily for delivery to and review by a prospective purchaser to assist the prospective purchaser to make an investment decision about securities being sold in a distribution for which a prospectus would be required but for the availability of an exemption under Northwest Territories securities laws; (notice d’offre) mobilière, ou calculés en fonction ou sur le fondement de la valeur, du cours ou des obligations de paiement d’une valeur mobilière;

b) tout autre instrument, convention ou entente qui a un effet direct ou indirect sur l’intérêt financier d’une personne dans une valeur mobilière. (related financial instrument) «intérêt financier» Relativement à une valeur mobilière :

a) le droit de recevoir une rémunération, un avantage ou un rendement relativement à une valeur mobilière ou la possibilité de participer à cette rémunération, cet avantage ou ce rendement,

b) l’exposition à une perte financière ou à un risque de perte financière relativement à une valeur mobilière. (economic interest) «législation étrangère régissant les valeurs mobilières» Lois d’une entité étrangère qui réglementent les marchés de valeurs mobilières et les opérations sur valeurs mobilières sur son territoire. (foreign securities laws) «législation extraterritoriale régissant les valeurs mobilières» Lois d’une autre autorité législative canadienne qui réglementent les marchés de valeurs mobilières et les opérations sur valeurs mobilières sur son territoire. (extra-territorial securities law) «loi antérieure» La

Loi sur les valeurs mobilières, R.R.T.N.-O 1988, ch. S-5. (former Act) «ministre» Le ministre de la Justice. (Minister) «notation» Notation financière qui réflète une évaluation de la qualité du crédit d’un émetteur comme entité ou à l’égard de valeurs mobilières déterminées ou d’un portefeuille déterminé de valeurs mobilières ou d’actifs et qui est rendue publique ou diffusée par abonnement. (credit rating) «notice d’offre» L’un ou l’autre des documents suivants :

a) une notice d’offre selon la formule désignée;

b) tout autre document décrivant les activités commerciales et les affaires internes d’un émetteur qui a été préparé 27

"officer" means, in respect of an issuer or registrant, (

a) a chair or vice-chair of the board of directors, a chief executive officer, chief operating officer, chief financial officer, president, vice-president, secretary, assistant secretary, treasurer, assistant treasurer and general manager, (

b) an individual who is designated as an officer under a bylaw or similar authority of the issuer or registrant, and (

c) an individual who performs functions for a person similar to those normally performed by an individual referred to in paragraph (

a) or (b); (dirigeant) "participant", in respect of a recognized entity, includes a member of the recognized entity; (participant) "person" includes (

a) an individual, (

b) a corporation, (

c) a partnership, trust, fund and an association, syndicate, organization or other organized group of persons, whether incorporated or not, and (

d) a natural or other person in the capacity of a trustee, executor, administrator or personal or other legal representative; (personne) "prescribed" means prescribed in the rules; (prescrit) "promoter" means a person who, (

a) acting alone or in concert with one or more persons, directly or indirectly takes the initiative in founding, organizing or substantially reorganizing the business of the issuer, or (

b) in connection with the founding, organizing or substantial reorganizing of the business of an issuer, directly or indirectly receives in consideration of services or property, or both services and property, 10% or more of any class of securities of the issuer or of the proceeds from the sale of any class of securities of the issuer, but does not include a person who receives securities or proceeds solely (

i) as an underwriting commission, or (ii) in consideration of property transferred to the issuer, principalement pour être remis à un acheteur éventuel et examiné par lui afin de l’aider à prendre une décision d’investissement en ce qui concerne les valeurs mobilières qui sont mises en vente dans le cadre d’un placement pour lequel un prospectus serait obligatoire à moins d’une exemption prévue dans le droit des valeurs mobilières des Terrritoires du Nord-Ouest. (offering memorandum) «opération» Notamment :

a) la vente ou l’aliénation d’une valeur mobilière à

titre onéreux, que les modalités de paiement prévoient des versements échelonnés, sur marge ou autrement, à l’exclusion de l’une ou l’autre des opérations suivantes : (

i) sauf de la façon prévue à l’alinéa d), le transfert, le nantissement ou le fait de grever des valeurs mobilières pour garantir une dette contractée de bonne foi, (ii) l’achat d’une valeur mobilière;

b) la participation, à

titre de négociant, à toute transaction portant sur des valeurs mobilières et effectuée à la bourse ou dans un système de cotation et de déclaration des opérations;

c) la réception par une personne inscrite d’un ordre d’achat ou de vente d’une valeur mobilière;

d) le transfert, le nantissement ou le fait de grever des valeurs mobilières d’un émetteur qui font

partie des valeurs détenues par une personne participant au contrôle pour garantir une dette contractée de bonne foi;

e) la conclusion d’un dérivé;

f) l’acte, l’annonce publicitaire, la sollicitation, la conduite ou la négociation visant directement ou indirectement la réalisation des activités mentionnées aux alinéas

a) à e). (trade) «organisme d’autoréglementation» Personne qui poursuit un objet lié à celui du droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest ou compatible avec celui-ci et qui réglemente, selon le cas :

a) les activités de ses participants;

b) les participants d’entités reconnues; 28

if the person does not otherwise take

part in founding, organizing or substantially reorganizing the business of the issuer; (promoteur) "prospectus" includes an amendment to a prospectus; (prospectus) "recognized auditor oversight body" means an auditor oversight body that is a recognized entity; (organisme reconnu de surveillance des vérificateurs) "recognized entity" means a person recognized by the Superintendent under

Part 7; (entité reconnue) "record" includes (

a) information, documents, transmission signals or data, regardless of their physical form or characteristics, including, without limitation, those in electronic, magnetic or mechanical storage, (

b) any other thing on which information, documents, transmission signals or data is recorded or stored, including software and any mechanism or device that produces information or data, and (

c) the results of recording the details of electronic data processing systems and programs to illustrate what the systems and programs do and how they operate; (dossier) "registrant" means a person registered or required to be registered under this Act; (personne inscrite) "related financial instrument" means (

a) an instrument, agreement or security the value, market price or payment obligations of which are derived from, referenced to or based on the value, market price or payment obligations of a security, or (

b) any other instrument, agreement or understanding that affects, directly or indirectly, a person’s economic interest in a security; (instrument financier lié) "reporting issuer" means an issuer (

a) that has issued securities in respect of which (

i) a prospectus had been filed and a receipt issued under the former Act,

c) les participants d’une personne dispensée de l’obligation de se faire reconnaître en vertu de la

partie 7. (self-regulatory organization) «organisme de surveillance des vérificateurs» Organisme qui réglemente la vérification ou l’examen des états financiers qui doivent être déposés en vertu du droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest. (auditor oversight body) «organisme extraterritorial de réglementation des valeurs mobilières» L’organisme ou l’autorité auquel les lois d’une autre autorité législative canadienne attribuent le pouvoir de réglementer les opérations sur valeurs mobilières ou d’appliquer les lois relatives aux opérations sur valeurs mobilières de cette autorité législative. La présente définition vise également, à moins d’indication contraire :

a) le délégataire de l’organisme ou de l’autorité;

b) toute personne exerçant, au nom de l’organisme ou de l’autorité, des attributions apparentées aux attributions du surintendant en vertu de la présente loi. ( extra-territorial securities regulatory authority) «organisme reconnu de surveillance des vérificateurs» Organisme de surveillance des vérificateurs qui est une entité reconnue. (recognized auditor oversight body) «participant» Relativement à une entité reconnue, s’entends notamment d’un membre d’une entité reconnue. (participant) «participant au marché» Les personnes suivantes, selon le cas :

a) la personne inscrite;

b) un administrateur, un dirigeant ou un associé d’une personne inscrite;

c) la personne qui, par suite d’une ordonnance rendue par le surintendant en vertu de l’article 16, est exemptée de l’application de l’article 86;

d) un émetteur assujetti;

e) un administrateur, un dirigeant ou un promoteur d’un émetteur assujetti;

f) une personne participant au contrôle d’un émetteur assujetti;

g) un gestionnaire ou dépositaire d’actif, d’actions ou de parts d’un fonds de placement; 29

and (ii) a prospectus had been filed and a receipt issued under the laws of another Canadian jurisdiction and under which the issuer has been a reporting issuer from the date of issuance of the receipt until the date of the coming into force of this section, (

b) that has filed a prospectus and been issued a receipt for it under this Act, (

c) that has at any time had securities listed on an exchange that is designated for the purposes of this definition under

section 6 or in accordance with the rules, (

d) that has exchanged its securities with another issuer or with the holders of the securities of that other issuer in connection with an amalgamation, merger, reorganization, arrangement or similar transaction if one of the parties to t h e a m a l g a m a t i o n , m e r g e r , reorganization, arrangement or similar transaction had been a reporting issuer at the time of the amalgamation, merger, reorganization, arrangement or similar transaction, or (

e) that is designated under

section 6, or in accordance with the rules, to be a reporting issuer, unless the issuer is designated under

section 6, or in accordance with the rules, to have ceased to be a reporting issuer; (émetteur assujetti) "rules" means (

a) the rules made by the Minister under this Act, including any extra-territorial securities laws that are adopted by rule, and (

b) unless the context indicates otherwise, regulations made by the Commissioner under this Act, and includes specified forms; (règles) "security" includes (

a) an interest, record, instrument, share, unit or writing commonly known as a security, (

b) a record evidencing title to, or an interest in, the capital, assets, property, profits, earnings or royalties of a person, (

c) an option, subscription or other interest in or to a security,

h) une entité reconnue;

i) une agence de compensation;

j) un marché;

k) une agence de traitement de l’information; k.1) une agence de notation; k.2) un administrateur d’indice de référence désigné; k.3) une personne qui se livre ou participe à la fourniture de renseignements qui serviront à un administrateur d’indice de référence pour établir un indice de référence désigné;

l) un agent des transferts ou registraire des valeurs mobilières d’un émetteur assujetti;

m) un fonds d’indemnisation ou de garanti ou un fonds similaire constitué pour indemniser les clients de courtiers ou de conseillers inscrits en vertu du droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest;

n) un commandité d’un participant au marché;

o) une personne qui fournit des services de tenue de dossiers à une personne inscrite;

p) un marché dérivé reconnu ou inscrit en vertu du droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-ouest;

q) toute autre personne désignée comme participant au marché en vertu de l’article 6 ou conformément aux règles. (market participant) «particulier» Personne physique, à l’exclusion de ce qui suit :

a) une société en nom collectif, une fiducie ou un fonds, ou une association, un consortium, une organisation ou un autre regroupement organisé, constitué en société ou non;

b) une personne physique en sa qualité de fiduciaire, d’exécuteur testamentaire, d’administrateur successoral, de représentant personnel ou de représentant légal. (individual) «personne» Notamment :

a) un particulier;

b) une société;

c) une société en nom collectif, une fiducie, un fonds, une association, un consortium, une organisation ou un autre 30

(

d) a bond, debenture, note or other evidence of indebtedness, other than (

i) a contract of insurance issued by an insurance company, and (ii) an evidence of deposit issued by a Canadian financial institution or an authorized foreign bank listed in

Schedule III of the Bank Act (Canada), (

e) any agreement under which the interest of the purchaser is valued, for the purpose of conversion or surrender, by reference to the value of a proportionate interest in a specified portfolio of assets, except a contract issued by an insurance company which provides for payment at maturity of an amount not less than ¾ of the premiums paid by the purchaser for a benefit payable at maturity, (

f) any agreement providing that money received will be repaid or treated as a subscription to shares, units or interests at the option of the recipient or of any person, (

g) any certificate of share or interest in a trust, estate or association, (

h) a profit sharing agreement or certificate, (

i) a collateral trust certificate, (

j) any income or annuity contract not issued by an insurance company, (

k) an investment contract, (

l) an interest in a scholarship or educational plan or trust, and (

m) a derivative, whether or not any of the above relates to an issuer; (valeur mobilière) "self-regulatory organization" means a person whose objectives are related to or consistent with the purposes of Northwest Territories securities laws and who regulates (

a) the activities of its participants, (

b) participants of recognized entities, or (

c) participants of a person who is exempt from the requirement to be recognized u n d e r P a r t 7 ; (o r g a n i s m e d’autoréglementation) "selling security holder" means a person who sells or disposes of securities which the person, directly or indirectly, owns or exercises control or direction over, but does not include a person acting as an underwriter; (détenteur de valeurs mobilières vendeur) regroupement de personnes organisé, constitué en société ou non;

d) une personne physique ou une autre personne en sa qualité de fiduciaire, d ’ e x é c u t e u r t e s t a m e n t a i r e , d’administrateur successoral, de représentant personnel ou de représentant légal. (person) «personne inscrite» La personne inscrite ou tenue de l’être aux termes de la présente loi. (registrant) «personne participant au contrôle» Selon le cas :

a) toute personne qui détient un nombre suffisant de valeurs mobilières avec droit de vote en circulation d’un émetteur pour avoir une influence appréciable sur le contrôle de ce dernier; toutefois, si une personne détient plus de 20 % des valeurs mobilières avec droit de vote en circulation d’un émetteur, cette situation est réputée, en l’absence de preuve contraire, avoir une influence appréciable sur le contrôle de cet émetteur.

b) toute personne faisant

partie d’un groupe de personnes, agissant d’un commun accord, par entente, arrangement ou engagement, qui détient un nombre total suffisant de valeurs mobilières avec droit de vote en circulation d’un émetteur pour avoir une influence appréciable sur le contrôle de ce dernier; toutefois, si un groupe de personnes détient plus de 20 % des valeurs mobilières avec droit de vote en circulation d’un émetteur, cette situation est réputée, en l’absence de preuve contraire, avoir une influence appréciable sur le contrôle de cet émetteur. (control person) «placement» Selon le cas :

a) l’opération sur valeurs mobilières d’un émetteur qui n’ont pas encore été émises,

b) l’opération effectuée par un émetteur ou en son nom portant sur des valeurs mobilières qu’il a déjà émises mais qu’il a rachetées ou achetées ou qui lui ont été données,

c) l’opération sur des valeurs mobilières qu’un émetteur a déjà émises et qui font

partie des valeurs détenues par une personne participant au contrôle,

d) une opération qui est désignée comme 31

"specified form" means a prescribed form or a form specified under

section 7; (formule désignée) "subsidiary" means an issuer that is controlled directly or indirectly by another issuer and includes a subsidiary of that subsidiary; (filiale) "Superintendent" means the Superintendent of Securities appointed under

section 13 of this Act; (surintendant) "trade" includes (

a) the sale or disposition of a security for valuable consideration, whether the terms of payment are on margin, instalment or otherwise, but does not include, (

i) except as provided in paragraph (d), a transfer, pledge or encumbrance of securities for the purpose of giving collateral for a debt made in good faith, or (ii) the purchase of a security, (

b) participation as a trader in any transaction in a security through the facilities of an exchange or a quotation and trade reporting system, (

c) receipt by a registrant of an order to buy or sell a security, (

d) a transfer, pledge or encumbrancing of securities of an issuer from the holdings of a control person for the purpose of giving collateral for a debt made in good faith, (

e) entering into a derivative, and (

f) any act, advertisement, solicitation, conduct or negotiation directly or indirectly in furtherance of any of the activities referred to in paragraphs (

a) to (e); (opération) "underwriter" means, except as otherwise prescribed, a person who (

a) as principal, agrees to purchase a security with a view to a distribution, (

b) as agent, offers for sale or sells a security in connection with a distribution, or (

c) participates directly or indirectly in a distribution described in paragraph (

a) or (b), but does not include, (

d) a person whose interest in the transaction is limited to receiving the usual and customary distributor’s or seller’s étant un placement en vertu de l'article 6 ou en conformité avec les règles,

e) une transaction ou une série de transactions donnant lieu à d’autres acquisitions et opérations dans le cadre d’un placement ou accessoirement à un placement visé ou décrit aux alinéas

a) à d). (distribution) «preneur ferme» Sauf disposition prescrite contraire, toute personne qui, selon le cas :

a) convient, pour son propre compte, d’acheter des valeurs mobilières en vue de leur placement;

b) en qualité de mandataire, offre en vente ou vend des valeurs mobilières dans le cadre d’un placement;

c) participe, directement ou indirectement, à un tel placement. La présente définition exclut :

d) une personne dont le rôle dans la transaction se limite à recevoir la commission habituelle de vente ou de placement que doit verser le preneur ferme ou l’émetteur;

e) un fonds commun de placement qui, en vertu des lois de l’autorité législative compétente, rachète ses actions ou ses parts, ou les revend;

f) une société qui, en vertu des lois de l’autorité législative compétente, achète ses actions et les revend;

g) une banque figurant à l’Annexe I, II ou III de la

Loi sur les banques (Canada) à l’égard des valeurs mobilières et des opérations bancaires prescrites. (underwriter) «prescrit» Prévu dans les règles. (prescribed) «présentation inexacte des faits» Selon le cas :

a) une déclaration erronée, au sujet d’un fait important;

b) l’omission de relater un fait important dont la déclaration est requise en vertu de la présente loi;

c) l’omission de relater un fait important qui doit l’être pour que la déclaration ne soit pas fausse ou trompeuse, compte tenu des circonstances dans lesquelles la d é c l a r a t i o n a é t é f a i t e . (misrepresentation) 32

commission payable by an underwriter or issuer, (

e) a mutual fund that, under the laws of the jurisdiction to which it is subject, accepts its shares or units for surrender and resells them, (

f) a corporation that, under the laws of the jurisdiction to which it is subject, purchases its shares and resells them, or (

g) a bank listed in

Schedule I, II or III of the Bank Act (Canada) with respect to prescribed securities and with respect to such banking transactions as are prescribed; (preneur ferme) "voting security" means a security of an issuer that (

a) is not a debt security, and (

b) carries a voting right either under all circumstances or under some circumstances that have occurred and are continuing. (valeur mobilière avec droit de vote) «promoteur» Personne qui, selon le cas :

a) seule ou conjointement avec une ou plusieurs personnes, prend, directement ou indirectement, l’initiative de procéder à la fondation, à l’organisation ou à la réorganisation importante de l’entreprise d’un émetteur;

b) reçoit, directement ou indirectement, en contrepartie des services ou des biens, ou des deux à la fois, qu’elle fournit à l’occasion de la fondation, de l’organisation ou de la réorganisation importante de l’entreprise d’un émetteur, au moins 10 % d’une catégorie de valeurs mobilières de l’émetteur ou du produit de la vente d’une catégorie de valeurs mobilières. Toutefois, n’est pas un promoteur la personne qui ne joue aucun rôle dans la fondation, l’organisation ou la réorganisation importante de l’entreprise d’un émetteur et qui reçoit ces valeurs mobilières ou ce produit uniquement soit à

titre de commissions sur des engagements de prise ferme, soit en contrepartie des biens qu’elle fournit à l’émetteur. (promoter) «prospectus» Vise aussi toute modification apportée à un prospectus. (prospectus) «règles» Notamment les formules désignées et ce qui suit :

a) les règles adoptées par le ministre en application de la présente loi, y compris la législation extraterritoriale régissant les valeurs mobilières qui est adoptée par une règle;

b) sauf si le contexte indique le contraire, les règlements pris par le commissaire en vertu de la présente loi. (rules) «renseignement sur un ordre important» Des renseignements relatifs aux choses suivantes, et à l’égard desquels il y a raisonnablement lieu de s’attendre à ce qu’ils influent sur le cours des valeurs mobilières s’ils étaient communiqués :

a) l’intention d’une personne responsable de la prise de décisions, relativement à un portefeuille de valeurs mobilières, d’effectuer une opération sur valeurs mobilières pour le compte du portefeuille de valeurs mobilières,

b) l’intention d’une personne inscrite 33

effectuant des opérations sur valeurs mobilières, pour le compte d’un portefeuille de valeurs mobilières, d’effectuer une opération sur valeurs mobilières pour le compte du portefeuille de valeurs mobilières,

c) un ordre non exécuté visant une opération sur valeurs mobilières ou l’intention d’une personne de passer un ordre visant une opération sur valeurs mobilières. (material order information) «surintendant» Le surintendant des valeurs mobilières nommé en vertu de l’article 13 de la présente loi. (Superintendent) «texte législatif» Loi ou règlement ou toute disposition d’une loi ou d’un règlement, à moins que le contexte n’indique un sens différent. (enactment) «utilisateur d’indice de référence»

Personne qui, relativement à un contrat, un dérivé, un fonds d’investissement ou une valeur, utilise un indice de référence. (benchmark user) «valeur mobilière» Notamment ce qui suit, que ce soit à l’égard d’un émetteur ou non :

a) un intérêt, un dossier, un instrument, une action, une part ou un écrit désigné généralement comme une valeur mobilière;

b) un dossier constatant un droit de propriété sur le capital, l’actif, les biens, les profits, les gains ou les redevances d’une personne ou d’un intérêt dans ceux-ci;

c) une option sur une valeur mobilière, une souscription d’une valeur mobilière ou un autre intérêt dans une valeur mobilière;

d) une obligation, une débenture, un billet ou un autre

titre de créance, à l’exclusion de ce qui suit :

i) un contrat d’assurance délivré par une compagnie d’assurance, ii) la preuve d’un dépôt émise par une institution financière ou une banque étrangère autorisée figurant à l’Annexe III de la

Loi sur les banques (Canada);

e) une entente en vertu de laquelle l’intérêt de l’acheteur est évalué aux fins d’une conversion ou d’une remise en fonction de la valeur d’un intérêt proportionnel 34

dans un portefeuille déterminé d’élément d’actif à l’exclusion d’un contrat délivré par une compagnie d’assurance qui prévoit le paiement, à l’échéance, d’un montant qui n’est pas inférieur aux trois quarts des primes payées par l’acheteur pour un avantage à l’échéance;

f) une entente qui prévoit que l’argent reçu sera remboursé ou considéré comme une souscription d’actions, de parts ou d’intérêts au choix du bénéficiaire ou d’une personne;

g) un certificat faisant état d’une participation ou de l’existence d’un intérêt dans une fiducie, une succession ou une association;

h) une entente ou un certificat de participation aux bénéfices;

i) un certificat de fiducie en nantissement;

j) un contrat assurant le paiement d’un revenu ou d’une rente qui n’est pas délivré par une compagnie d’assurance;

k) un contrat d’investissement;

l) un intérêt dans un régime ou une fiducie de bourses d’études ou de promotion de l’instruction;

m) un dérivé. (security) «valeur mobilière avec droit de vote» Valeur mobilière qui, d’une part, n’est pas un

titre d’emprunt et qui, d’autre part, est assortie du droit de vote, soit en toutes circonstances, soit dans certaines circonstances qui se sont produites et se poursuivent. (voting security) Reference to Act includes rules

(2) A reference in this Act to this Act includes the rules, unless the context indicates otherwise. SNWT 2008,c.10,s.184; SNWT 2012,c.19,s.2; SNWT 2021,c.7,s.2.

(2) À moins que le contexte n’indique un sens différent, une mention de la présente loi vaut mention des règles. LTN-O 2008, ch. 10, art. 184; LTN-O 2012, ch. 19, art. 2; LTN-O 2021, ch. 7, art. 2. Mention des règles Purposes of Act 2. The purposes of this Act are (

a) to provide protection to investors from unfair, improper or fraudulent practices; and (

b) to foster fair and efficient capital markets and confidence in those markets. 2. La présente loi a pour objet ce qui suit :

a) protéger les investisseurs contre les pratiques déloyales, irrégulières ou frauduleuses;

b) favoriser les marchés financiers justes et efficaces, et la confiance en ceux-ci. Objet de la présente loi

Interpretation guidance 3. Northwest Territories securities laws shall be given the fair, large and liberal

interpretation that best ensures the attainment of their purposes. 3. Le droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest reçoit une interprétation juste, large et libérale qui assure le mieux l’accomplissement de son objet. Principe d’interpré- tation 35

Defined words in different grammatical forms 4. When defined words or expressions are used in Northwest Territories securities laws in a different part of speech or in a different grammatical form, the words or expressions take a meaning corresponding to their defined meaning. 4. Lorsque des termes ou des expressions définis sont utilisés dans le droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest dans une nature ou sous une forme grammaticale différente, ces termes ou ces expressions ont le sens qui correspond à leur définition. Termes définis Amendments, variations and modifications to records 5.

Unless the context requires otherwise, a reference to a specific record includes a reference to any amendment, variation or modification made to it that is permitted or required under Northwest Territories securities laws. 5. Sauf si le contexte indique le contraire, la mention d’un dossier particulier vise aussi les modifications qui y ont été effectuées et qui sont permises ou exigées sous le régime du droit des valeurs mobilières des Territoire du Nord-Ouest. Modifications des dossiers Designations 6.

(1) If the Superintendent considers that it is not prejudicial to the public interest, he or she may, in accordance with the rules, designate, by order, (

a) an issuer to be or to cease to be a reporting issuer; (

b) a trade to be a distribution; (

c) an instrument or interest to be a derivative; (

d) a right, obligation, instrument or interest not to be a derivative; (

e) a person to be a market participant; (

f) an issuer to be or not to be a mutual fund; (

g) an issuer to be or not to be a non-redeemable investment fund; (

h) an exchange for the purposes of the definition "exchange-traded derivative"; (

i) an exchange for the purposes of the definition "reporting issuer"; (

j) a person to be an insider; (

k) a rating or a class of ratings to be or not to be a credit rating; (

l) a person or a class of persons to be or not to be a credit rating organization; (

m) a rating or a class of ratings to be, or not to be, a benchmark; or (

n) a person or class of persons to be, or not to be, a benchmark administrator. 6.

(1) S’il estime qu’il n’est pas préjudiciable à l’intérêt public de le faire, le surintendant peut, en conformité avec les règles, rendre une ordonnance qui désigne :

a) un émetteur comme étant un émetteur assujetti ou ayant cessé de l’être;

b) une opération comme étant un placement;

c) un instrument ou un intérêt comme étant un dérivé;

d) un droit, une obligation, un instrument ou un intérêt comme n’étant pas un dérivé;

e) une personne comme étant un participant au marché;

f) un émetteur comme étant ou non un fonds commun de placement;

g) un émetteur comme étant ou non un fonds de placement à capital fixe;

h) une bourse aux fins de la définition de dérivé négociable;

i) une bourse aux fins de la définition d’émetteur assujetti;

j) une personne comme étant un initié;

k) une notation financière ou une catégorie de notations financières comme étant ou non une notation;

l) une personne ou une catégorie de personnes comme étant ou non une agence de notation;

m) une notation financière ou une catégorie de notations financières comme étant ou non un indice de référence;

n) une personne ou une catégorie de personnes comme étant ou non un administrateur d’indice de référence. Désignations Orders on application or on own initiative

(2) The Superintendent may make an order under subsection (1) on his or her own initiative or on a p p l i c at i o n b y a n i n terested per so n . SNWT 2012,c.19,s.3; SNWT 2021,c.7,s.3.

(2) Le surintendant peut rendre l’ordonnance visée au paragraphe (1) de sa propre initiative ou à la demande d’une personne intéressée. LTN-O 2012, ch. 19, art. 3; LTN-O 2021, ch. 7, art. 3. Ordonnance sur demande ou de sa propre initiative 36

Extra- territorial designations 6.1. For the purposes of Northwest Territories securities laws, an order made by an extra-territorial securities regulatory authority designating an issuer to be, or to cease being, a reporting issuer is deemed to be made as if it were made by the Superintendent, with such modifications as the circumstances require. SNWT 2018,c.20,s.2. 6.1.

Pour l’application du droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest, l’ordonnance rendue par un organisme extraterritorial de réglementation des valeurs mobilières désignant un émetteur comme étant un émetteur assujetti, ou ayant cessé de l’être, est réputée avoir été rendue par le surintendant, avec les adaptations nécessaires. LTN-O 2018, ch. 20, art. 2. Désignations extraterri- toriales Specified forms 7.

Subject to any other requirement of Northwest Territories securities laws, if Northwest Territories securities laws provide that a record must be prepared, filed, provided or sent in a specified form, the Superintendent may, by order, specify, (

a) the form, content and other particulars relating to the record; (

b) a different form, content and other particulars relating to the record, in respect of different classes of a particular kind of record; (

c) the principles to be applied in the preparation of the record; and (

d) the accompanying records to be filed with the record. SNWT 2010,c.16,Sch.A,s.36(2). 7. Sour réserve de toute autre exigence du droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest, lorsque celui-ci prévoit la préparation, le dépôt, la remise ou l’envoi d’un dossier selon une formule désignée, le surintendant peut, par ordonnance, préciser ce qui suit :

a) dans le cas d’un dossier, la forme, le contenu et les autres éléments relatifs au dossier;

b) dans le cas de différentes catégories d’un type particulier de dossier, la forme, le contenu et les autres éléments relatifs au dossier;

c) les principes à suivre dans la préparation du dossier;

d) les dossiers à déposer avec le dossier initial. Formules désignées Affiliate 8. For the purposes of Northwest Territories securities laws, an issuer is an affiliate of another issuer if (

a) one of them is the subsidiary of the other; or (

b) each of them is controlled by the same person. 8. Aux fins du droit des valeurs mobilières des Territoire du Nord-Ouest, un émetteur est membre du même groupe qu’un autre émetteur dans l’un ou l’autre des cas suivants :

a) l’un est une filiale de l’autre;

b) chacun d’eux est sous le contrôle d’une même personne. Membre du même groupe Associate 9. For the purposes of Northwest Territories securities laws, "associate" means, if used to indicate a relationship with a person, (

a) a partner, other than a limited partner, of the person; (

b) a trust or estate in which the person has a substantial beneficial interest or for which the person serves as trustee or in a similar capacity; (

c) an issuer in which the person beneficially owns, controls, or has direction over, voting securities carrying more than 10% of the voting rights attached to all outstanding voting securities of the issuer; (

d) a relative of the individual who has the same home as that individual; (

e) an individual who is married to that person and is not living separate and 9. Aux fins du droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest, l’expression «personne qui a un lien» s’entend, à l’égard d’une personne, selon le cas :

a) d’un associé autre qu’un associé commanditaire;

b) d’une fiducie ou d’une succession dans laquelle elle a un intérêt bénéficiaire ou à l’égard de laquelle elle remplit des fonctions de fiduciaire ou des fonctions similaires;

c) d’un émetteur dont elle a la propriété bénéficiaire ou le contrôle de valeurs mobilières avec droit de vote représentant plus de 10 % des droits de vote rattachés à l’ensemble des valeurs mobilières avec droit de vote en circulation de l’émetteur;

d) d’un parent qui réside au même domicile; Personne qui a un lien 37

apart within the meaning of the Divorce Act (Canada); (

f) an individual who has the same home as the person and is living with the person in a domestic or economic relationship; or (

g) a relative of an individual referred to in paragraph (

e) or (

f) who has the same home as the individual.

e) du particulier avec qui elle est mariée et avec qui elle ne vit pas séparément au sens de la

Loi sur le divorce (Canada);

f) du particulier qui partage son domicile et qui vit avec elle dans une relation familiale et économique;

g) d’un parent du particulier visé à l’alinéa e) ou

f) qui réside avec elle au même domicile. Control of issuer 10.For the purposes of Northwest Territories securities laws, an issuer is controlled by a person if (

a) that person beneficially owns or exercises direct or indirect control or direction over voting securities of the issuer, unless that person holds the voting securities only to secure an obligation; and (

b) the votes carried by those voting securities, if exercised, would entitle their holder to elect a majority of the directors of the issuer. 10.Aux fins du droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest, une personne a le contrôle d’un émetteur lorsque les conditions suivantes sont réunies :

a) elle est propriétaire bénéficiaire de valeurs mobilières avec droit de vote de l’émetteur ou exerce un contrôle direct ou indirect sur celles-ci, sauf si elle ne détient ces valeurs mobilières que dans le seul but de garantir une obligation;

b) le nombre de voix rattachées à ces valeurs mobilières est suffisant pour élire la majorité des membres du conseil d’administration de l’émetteur. Contrôle à l’égard d’un émetteur Beneficial ownership of securities 11.For the purposes of Northwest Territories securities laws, a person beneficially owns securities that are beneficially owned by (

a) an issuer controlled by that person; or (

b) an affiliate of that person or of any issuer controlled by that person. 11.Aux fins du droit des valeurs mobilières des Territoires du Nord-Ouest, une personne est propriétaire bénéficiaire de valeurs mobilières qui appartiennent à l’un ou l’autre des propriétaires bénéficiaires suivants :

a) un émetteur que contrôle cette personne;

b) un membre du même groupe que cette personne ou que l’émetteur que contrôle cette personne. Propriétaire bénéficiaire de valeurs mobilières Special relationship with reporting issuer 12.

(1) For the purposes of sections 119 and 155, a person is in a special relationship with a reporting issuer if the person (

a) is an insider, affiliate or associate of (

i) the reporting issuer, (ii) a person who is making or proposing to make a take-over bid for the securities of the reporting issuer, or (iii) a person who is proposing (

A) to become a party to an amalgamatio n, me rg e r , arrangement, reorganization or similar transaction with the reporting issuer, or (

B) to acquire a substantial portion of the property of the reporting issuer; 12.

(1) Aux fins des articles 119 et 155 une personne a des rapports particuliers avec un émetteur assujetti lorsqu’elle se trouve dans l’une des situations suivantes :

a) elle est un initié, un membre du même groupe ou une personne ayant un lien avec, selon le cas : (

i) l’émetteur assujetti, (ii) la personne qui fait ou a l’intention de faire une offre publique d’achat des valeurs mobilières de l’émetteur assujetti, (iii) la personne qui a l’int

Document details

Collection	Northwest Territories — Consolidated Statutes
Citation	Securities
Type	bill
Volume / chapter	securities.a
Language	en
Format	pdf
Source	TERRITORIAL
Identifier	0e2fd45530a064b9dea40930daa04705a528270a

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